Habe ein Offer für einen Midcap Fund in München (Aurelius/Waterland/Auctus) und für eine BB in FFM (UBS/DB/Barclays) vorliegen; es geht um den Festeinstieg. Sehe mich langfristig eher im Midcap PE als im Banking.
Was ist eure Meinung dazu? BB Offer annehmen? Komme ich dann im Notfall trotzdem nach ein-zwei Jahren ins Midcap PE? Oder lieber direkt ins PE? Würde ich mir damit etwas verbauen?

Mach PE

Wenn es Waterland sein sollte würde ih sofort dort hingehen ... Ansonsten ist die IB Erfahrung auch nice und definitiv förderlich

WiWi Gast schrieb am 31.01.2021:

Habe ein Offer für einen Midcap Fund in München (Aurelius/Waterland/Auctus) und für eine BB in FFM (UBS/DB/Barclays) vorliegen; es geht um den Festeinstieg. Sehe mich langfristig eher im Midcap PE als im Banking.
Was ist eure Meinung dazu? BB Offer annehmen? Komme ich dann im Notfall trotzdem nach ein-zwei Jahren ins Midcap PE? Oder lieber direkt ins PE? Würde ich mir damit etwas verbauen?

BB - zu den genannten Häusern kommst du auch mit 1-2 Berufserfahrung im IB & steigst auch direkt höher ein

WiWi Gast schrieb am 31.01.2021:

Habe ein Offer für einen Midcap Fund in München (Aurelius/Waterland/Auctus) und für eine BB in FFM (UBS/DB/Barclays) vorliegen; es geht um den Festeinstieg. Sehe mich langfristig eher im Midcap PE als im Banking.
Was ist eure Meinung dazu? BB Offer annehmen? Komme ich dann im Notfall trotzdem nach ein-zwei Jahren ins Midcap PE? Oder lieber direkt ins PE? Würde ich mir damit etwas verbauen?

Falls es DB ist, mach das.
DB/UBS/Barclays vs Aurelius/Auctus -> BB
Waterland ist verlockender imho.. da ist die Entscheidung schwieriger.

Würde PE machen, wenn es eh dein Endziel ist.

1. viel bessere wlb von Tag 1
2. mehr relevantes lernen
3. Wechsel zu anderen Fund sollte auch nach 2 Jahren einfacher sein als von BB (da ich davon ausgehe, dass du auch gute internships und academics hast)

Im Hinblick auf die Funds musst du dich halt fragen, ob das wirklich das ist was du willst. Sind ja alle relativ speziell.
Auctus: buy and build ; Aurelius: restru ; waterland: auch viel small cap dabei (wie auch bei Auctus und Aurelius growth)
Warum waterland verlockender sein soll, als die anderen 2 verstehe ich ehrlicherweise nicht.

PE direkt!
Bei BB ist leichter die Gefahr des Ausbrennens durch schlechtes Staffing etc. und ohnehin ist der PE Exit nach 2 Jahren kein Selbstläufer.

Wenn du so fragst, nehme ich an, es ist Barclays, dementsprechend -> PE in Muc vorzuziehen

DB/UBS >= Waterland > Barclays > Auctus/Aurelius

Das wäre meine Rangfolge. Je nachdem wo du deine Offer hast, kannst du es für dich ja rauspicken.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Würde PE machen, wenn es eh dein Endziel ist.

1. viel bessere wlb von Tag 1
2. mehr relevantes lernen
3. Wechsel zu anderen Fund sollte auch nach 2 Jahren einfacher sein als von BB (da ich davon ausgehe, dass du auch gute internships und academics hast)

Im Hinblick auf die Funds musst du dich halt fragen, ob das wirklich das ist was du willst. Sind ja alle relativ speziell.
Auctus: buy and build ; Aurelius: restru ; waterland: auch viel small cap dabei (wie auch bei Auctus und Aurelius growth)
Warum waterland verlockender sein soll, als die anderen 2 verstehe ich ehrlicherweise nicht.

Wenn du das nicht weißt, solltest du dich vielleicht zurückhalten und keine Ratschläge zu dem Thema geben
Aktueller Auctus Fund: 250m
Aurelius (Evergreen): ca 1,000m
Aktueller Waterland Fund: 2,500m
Waterland liefert auch konsistent Top Performance und hat von diesen Fonds die wenigsten Smallcap Deals. Auctus würde ich nicht mal als Midcap bezeichnen, die sind klar im Smallcap Bereich unterwegs

Wenn es Aurelius/Auctus ist, dann definitiv BB. Ansonsten Waterland
Aurelius limitiert dich in der weiteren Karriere falls du wechseln willst, da es Special Sits ist. Auctus ist zwar gut, aber klein. Waterland ist klar ein europäischer Topfond in einer ganz anderen Liga als Aurelius oder Auctus

Sehe es ähnlich:
Waterland > DB > UBS > aurelius > Barclays > auctus
Ob mann jetzt barclays vor aurelius sieht kann man sicher diskutieren.

Leider weißt du nicht wie die Waterland Struktur ist, sonst wüsstest du das dein Fund Size vergleich leider ziemlich hinkt. Ist nicht schlimm, aber dann soweit aus dem Fenster lehnen ist natürlich mutig.

Aurelius ist auch keine Evergreen Fund, und Auctus Fund Size ist auch off.

Aber danke für deinen Beitrag.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Würde PE machen, wenn es eh dein Endziel ist.

1. viel bessere wlb von Tag 1
2. mehr relevantes lernen
3. Wechsel zu anderen Fund sollte auch nach 2 Jahren einfacher sein als von BB (da ich davon ausgehe, dass du auch gute internships und academics hast)

Im Hinblick auf die Funds musst du dich halt fragen, ob das wirklich das ist was du willst. Sind ja alle relativ speziell.
Auctus: buy and build ; Aurelius: restru ; waterland: auch viel small cap dabei (wie auch bei Auctus und Aurelius growth)
Warum waterland verlockender sein soll, als die anderen 2 verstehe ich ehrlicherweise nicht.

Wenn du das nicht weißt, solltest du dich vielleicht zurückhalten und keine Ratschläge zu dem Thema geben
Aktueller Auctus Fund: 250m
Aurelius (Evergreen): ca 1,000m
Aktueller Waterland Fund: 2,500m
Waterland liefert auch konsistent Top Performance und hat von diesen Fonds die wenigsten Smallcap Deals. Auctus würde ich nicht mal als Midcap bezeichnen, die sind klar im Smallcap Bereich unterwegs

Wenn es Aurelius/Auctus ist, dann definitiv BB. Ansonsten Waterland
Aurelius limitiert dich in der weiteren Karriere falls du wechseln willst, da es Special Sits ist. Auctus ist zwar gut, aber klein. Waterland ist klar ein europäischer Topfond in einer ganz anderen Liga als Aurelius oder Auctus

Was ein bs - denke ist klar was gemeint ist. Auctus macht small cap buy&build, Aurelius restru (&im growth fund auch small cap) und waterland ist am nächsten an klassischen mid cap buy out funds.

Wenn man ins PE will, sollte man auch wissen was man inhaltlich machen möchte. Da die funds inhaltlich relativ weit auseinander sind, kann man die Frage auch so einfach nicht beantworten sorry.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Würde PE machen, wenn es eh dein Endziel ist.

1. viel bessere wlb von Tag 1
2. mehr relevantes lernen
3. Wechsel zu anderen Fund sollte auch nach 2 Jahren einfacher sein als von BB (da ich davon ausgehe, dass du auch gute internships und academics hast)

Im Hinblick auf die Funds musst du dich halt fragen, ob das wirklich das ist was du willst. Sind ja alle relativ speziell.
Auctus: buy and build ; Aurelius: restru ; waterland: auch viel small cap dabei (wie auch bei Auctus und Aurelius growth)
Warum waterland verlockender sein soll, als die anderen 2 verstehe ich ehrlicherweise nicht.

Wenn du das nicht weißt, solltest du dich vielleicht zurückhalten und keine Ratschläge zu dem Thema geben
Aktueller Auctus Fund: 250m
Aurelius (Evergreen): ca 1,000m
Aktueller Waterland Fund: 2,500m
Waterland liefert auch konsistent Top Performance und hat von diesen Fonds die wenigsten Smallcap Deals. Auctus würde ich nicht mal als Midcap bezeichnen, die sind klar im Smallcap Bereich unterwegs

Wenn es Aurelius/Auctus ist, dann definitiv BB. Ansonsten Waterland
Aurelius limitiert dich in der weiteren Karriere falls du wechseln willst, da es Special Sits ist. Auctus ist zwar gut, aber klein. Waterland ist klar ein europäischer Topfond in einer ganz anderen Liga als Aurelius oder Auctus

Also DB > UBS > Barclays ?
Aber UBS > Aurelius
Aber Aurelius > Barclays

Das ist wirklich Quatsch. Für mich eher eine grundsätzliche Frage ob PE oder BB. Dir Unterscheidung UBS oder Barclays ist dann total irrelevant.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Sehe es ähnlich:
Waterland > DB > UBS > aurelius > Barclays > auctus
Ob mann jetzt barclays vor aurelius sieht kann man sicher diskutieren.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Also DB > UBS > Barclays ?
Aber UBS > Aurelius
Aber Aurelius > Barclays

Das ist wirklich Quatsch. Für mich eher eine grundsätzliche Frage ob PE oder BB. Dir Unterscheidung UBS oder Barclays ist dann total irrelevant.

Sehe es ähnlich:
Waterland > DB > UBS > aurelius > Barclays > auctus
Ob mann jetzt barclays vor aurelius sieht kann man sicher diskutieren.

Das ist kein quatsch... so sehe ich das ranking

Also die Vergleiche und Rankings von PE & BB in einem sind total sinnlos, wahrscheinlich von Leuten die diese PEs noch nie von innen gesehen haben und nur nachdem gehen was im Forum niedergeschrieben wird.

Erstmal sollte man wissen ob man lieber ins IB oder PE möchte.
Ich weiß aus Erfahrung, da ich schon einige PE Praktika hinter mir habe, dass die Analysten von der DB bei sehr guten PE Mid-Cap Buyout Fonds unterkommen. Dort wird auch ordentlich gezahlt (<120k aufwärts), sowie dir alle Annehmlichkeiten gegeben welche man in der Branche so erwarten würde (Mittagessen/Abendessen bezahlt, C-Flüge im Inland, super moderne Büros etc.)

Die drei genannten Fonds fallen genau NICHT unter diese Kategorie.
Zu Waterland kann ich nicht viel sagen, aber viel gutes hab ich bis jetzt nicht gehört.
Aurelius - Stimmung ist eine Katastrophe, genauso wie der Pay. Ich würde mir das selber nicht antun. Die meisten die dort einsteigen gehen auch nach kurzer Zeit wieder. Klassische Restrukturierung mit der entsprechenden Mentalität. WLB auch nicht so dolle gemessen an der Bezahlung, würde es eher als Sprungbrett sehen.
Bei Auctus ist es ziemlich ähnlich. Die Stimmung ist nicht gut, die Seniors machen die Kohle während der Pay der Analysten nach kurzer Zeit stagniert. Die Performance ist wirklich unfassbar gut (viel Small Cap) aber ich würde den Laden eher als Sprungbrett sehen. Die WLB ist ähnlich wie im IB und die übernehmen nicht mal die Kosten für dein Abendessen, obwohl du jeden Abend dort lange sitzen wirst.

Ich würde das Angebot von der DB annehmen und nach 1-2 Jahren, über einen Headhunter, zu einem größeren PE-Fond wechseln (2-4 Mrd. AuM). Pay & Benefits sind bei den Läden deutlich besser, du kannst lange dort bleiben und nochmal Karriere machen & hast eine sehr gute WLB. Auch dort geht es in Dealphasen mal was länger, aber es gibt keine facetime.

Ich versteh nicht wieso so viele Aurelius Growth und den Main Fund als ein Ding betrachten. Aurelius Equity Opportunities und Aurelius Growth sind zwei Fonds mit komplett separaten Teams, die nicht mal im gleiche Office untergebracht sind. Kann man jetzt nicht zusammenwerfen im Sinne von "Aurelius macht restru und small cap". Man macht dort entweder Smallcap Growth oder Distressed, nicht beides.
Für Growth werden meines Wissens nach zur Zeit auch keine Leute eingestellt, also wird es sicherlich in Equity Opportunities sein.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Leider weißt du nicht wie die Waterland Struktur ist, sonst wüsstest du das dein Fund Size vergleich leider ziemlich hinkt. Ist nicht schlimm, aber dann soweit aus dem Fenster lehnen ist natürlich mutig.

Aurelius ist auch keine Evergreen Fund, und Auctus Fund Size ist auch off.

Aber danke für deinen Beitrag.

Bitte was? Natürlich ist Aurelius Evergreen, Aurelius Growth ist es nicht, der Main Fund schon. Versteh jetzt auch nicht was du hier mit der Waterland Fondstruktur willst, an der ist nichts besonderes, ich habe die PPM Materialien hier vor mir liegen. Auctus Fund size ist definitv auch nicht off.

Kannst gerne auf Preqin überprüfen oder direkt mit den Fonds reden, meine Angaben sind 100% korrekt.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Also DB > UBS > Barclays ?
Aber UBS > Aurelius
Aber Aurelius > Barclays

Das ist wirklich Quatsch. Für mich eher eine grundsätzliche Frage ob PE oder BB. Dir Unterscheidung UBS oder Barclays ist dann total irrelevant.

Sehe es ähnlich:
Waterland > DB > UBS > aurelius > Barclays > auctus
Ob mann jetzt barclays vor aurelius sieht kann man sicher diskutieren.

Nein! Barclays ist wirklich sowas von unten in FFM die machen wirklich fast gar nichts. Die UBS hatte zumindest 2020 ein gutes Jahr in DACH, weshalb ich für FFM definitiv UBS über Barclays nehmen würde. Der Trend bei Barclays geht einfach nur bergab.

PE Wenn du dir 100% sicher bist.

Zunächst Glückwunsch von meiner Seite zu den Angeboten - sowohl ein Angebot von einer BB als auch ein Offer für den Direkteinstieg bei einem PE ist beeindruckend.
Ich verstehe, dass die Entscheidung nicht leicht fällt, kein No-Brainer ist und lässt sich auch nicht in einfachen < oder > ausdrücken.

Grundsätzlich musst du dir aus meiner Perspektive folgende Fragen stellen: Will ich wirklich ins PE und falls ja, schaffe ich es von einer der genannten BBs zu einem "besseren" PE?

Aus meiner Sicht ist die Frage nicht einfach zu beantworten. PE Exits werden nicht einfacher - bei Aurelius hat erst letztes Jahr einer von einer BB (ich meine City oder Barclais tatsächlich) angefangen. Auctus rekrutiert direkt von der Uni und auch nur Leute die ähnliche Optionen wie du hast. Auch Waterland rekrutiert nur top Leute.

Ich an deiner Stelle würde mich wahrscheinlich für den direkten Weg ins PE entscheiden. Den Fund wechseln kannst Du aus meiner Sicht immer noch und wahrscheinlich sind deine Optionen nach 2 Jahren PE nicht schlechter als von einer BB. Gerade weil alle 3 Funds ja eine gewisse Reputation und Bekanntheit haben.

WiWi Gast schrieb am 31.01.2021:

Habe ein Offer für einen Midcap Fund in München (Aurelius/Waterland/Auctus) und für eine BB in FFM (UBS/DB/Barclays) vorliegen; es geht um den Festeinstieg. Sehe mich langfristig eher im Midcap PE als im Banking.
Was ist eure Meinung dazu? BB Offer annehmen? Komme ich dann im Notfall trotzdem nach ein-zwei Jahren ins Midcap PE? Oder lieber direkt ins PE? Würde ich mir damit etwas verbauen?

(Nicht Vorposter):
Keine Ahnung von Aurelius (die haben doch gar keinen Fund sondern investieren halt aus ihrem BS oder nicht) oder Auctus. Aber sind die Waterland Offices nicht relativ unabhängig von einander und haben quasi eine Franchise Struktur (wie ja andere sehr große Player in den Emerging Markets ja auch). Wie gesagt, keine Information aus erster Hand.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Leider weißt du nicht wie die Waterland Struktur ist, sonst wüsstest du das dein Fund Size vergleich leider ziemlich hinkt. Ist nicht schlimm, aber dann soweit aus dem Fenster lehnen ist natürlich mutig.

Aurelius ist auch keine Evergreen Fund, und Auctus Fund Size ist auch off.

Aber danke für deinen Beitrag.

Bitte was? Natürlich ist Aurelius Evergreen, Aurelius Growth ist es nicht, der Main Fund schon. Versteh jetzt auch nicht was du hier mit der Waterland Fondstruktur willst, an der ist nichts besonderes, ich habe die PPM Materialien hier vor mir liegen. Auctus Fund size ist definitv auch nicht off.

Kannst gerne auf Preqin überprüfen oder direkt mit den Fonds reden, meine Angaben sind 100% korrekt.

Würde dem grundsätzlich zu stimmen - auch wenn ich anzweifeln würde inwieweit ein Wechsel in einen klassischeren Mid Cap Buyout Fund erstrebenswerter ("richtig Karriere") sein soll. Aus meiner Erfahrung kann ich sagen (habe auch 2 Internships bei PEs in Frankfurt gemacht), dass (a) die Stimmung häufig auch nicht gut ist und (b) die Struktur (Verhältnis Partner / nicht-Partner) teilweise extrem unvorteilhaft ist, was es schwer macht an die "großen Töpfe" zu kommen. Aus meiner Sicht ist es eben nicht so einfach, in einen Fund der (a) von der Größe passt ; (b) ausreichend zahlt ; (c) eine gute Kultur hat und (d) wo noch eine realistische Chance auf den Partner-Track besteht. Tatsächlich bin ich bei einer (vermeintlich) besseren BB und auch noch auf der Suche ;)

Von Waterland habe ich tatsächlich auch nicht viel gutes gehört. Die unterschiedlichen Offices haben wohl kein gutes Verhältnis untereinander und eine allgemein fragwürdige Kultur.
Bei Auctus hört man auch unterschiedliche Dinge, Performance soll unfassbar sein und man kann auf Junior Level wohl mit investieren. Aber man muss schon auf Small Cap stehen und Kultur soll ziemlich rough sein. Nach dem was ich von Ex-Praktikanten gehört habe sind die Arbeitszeiten aber wohl im Rahmen (auch wenn du was anderes gehört hast).
Bei Aurelius muss man der Kultur glaube ich zwischen Growth und Restru unterscheiden. Im Growth Fund ist die Kultur wohl nicht so toll, vom Restru Arm habe ich nur gutes gehört.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Also die Vergleiche und Rankings von PE & BB in einem sind total sinnlos, wahrscheinlich von Leuten die diese PEs noch nie von innen gesehen haben und nur nachdem gehen was im Forum niedergeschrieben wird.

Erstmal sollte man wissen ob man lieber ins IB oder PE möchte.
Ich weiß aus Erfahrung, da ich schon einige PE Praktika hinter mir habe, dass die Analysten von der DB bei sehr guten PE Mid-Cap Buyout Fonds unterkommen. Dort wird auch ordentlich gezahlt (<120k aufwärts), sowie dir alle Annehmlichkeiten gegeben welche man in der Branche so erwarten würde (Mittagessen/Abendessen bezahlt, C-Flüge im Inland, super moderne Büros etc.)

Die drei genannten Fonds fallen genau NICHT unter diese Kategorie.
Zu Waterland kann ich nicht viel sagen, aber viel gutes hab ich bis jetzt nicht gehört.
Aurelius - Stimmung ist eine Katastrophe, genauso wie der Pay. Ich würde mir das selber nicht antun. Die meisten die dort einsteigen gehen auch nach kurzer Zeit wieder. Klassische Restrukturierung mit der entsprechenden Mentalität. WLB auch nicht so dolle gemessen an der Bezahlung, würde es eher als Sprungbrett sehen.
Bei Auctus ist es ziemlich ähnlich. Die Stimmung ist nicht gut, die Seniors machen die Kohle während der Pay der Analysten nach kurzer Zeit stagniert. Die Performance ist wirklich unfassbar gut (viel Small Cap) aber ich würde den Laden eher als Sprungbrett sehen. Die WLB ist ähnlich wie im IB und die übernehmen nicht mal die Kosten für dein Abendessen, obwohl du jeden Abend dort lange sitzen wirst.

Ich würde das Angebot von der DB annehmen und nach 1-2 Jahren, über einen Headhunter, zu einem größeren PE-Fond wechseln (2-4 Mrd. AuM). Pay & Benefits sind bei den Läden deutlich besser, du kannst lange dort bleiben und nochmal Karriere machen & hast eine sehr gute WLB. Auch dort geht es in Dealphasen mal was länger, aber es gibt keine facetime.

WiWi Gast schrieb am 01.02.2021:

Also die Vergleiche und Rankings von PE & BB in einem sind total sinnlos, wahrscheinlich von Leuten die diese PEs noch nie von innen gesehen haben und nur nachdem gehen was im Forum niedergeschrieben wird.

Erstmal sollte man wissen ob man lieber ins IB oder PE möchte.
Ich weiß aus Erfahrung, da ich schon einige PE Praktika hinter mir habe, dass die Analysten von der DB bei sehr guten PE Mid-Cap Buyout Fonds unterkommen. Dort wird auch ordentlich gezahlt (<120k aufwärts), sowie dir alle Annehmlichkeiten gegeben welche man in der Branche so erwarten würde (Mittagessen/Abendessen bezahlt, C-Flüge im Inland, super moderne Büros etc.)

Die drei genannten Fonds fallen genau NICHT unter diese Kategorie.
Zu Waterland kann ich nicht viel sagen, aber viel gutes hab ich bis jetzt nicht gehört.
Aurelius - Stimmung ist eine Katastrophe, genauso wie der Pay. Ich würde mir das selber nicht antun. Die meisten die dort einsteigen gehen auch nach kurzer Zeit wieder. Klassische Restrukturierung mit der entsprechenden Mentalität. WLB auch nicht so dolle gemessen an der Bezahlung, würde es eher als Sprungbrett sehen.
Bei Auctus ist es ziemlich ähnlich. Die Stimmung ist nicht gut, die Seniors machen die Kohle während der Pay der Analysten nach kurzer Zeit stagniert. Die Performance ist wirklich unfassbar gut (viel Small Cap) aber ich würde den Laden eher als Sprungbrett sehen. Die WLB ist ähnlich wie im IB und die übernehmen nicht mal die Kosten für dein Abendessen, obwohl du jeden Abend dort lange sitzen wirst.

Ich würde das Angebot von der DB annehmen und nach 1-2 Jahren, über einen Headhunter, zu einem größeren PE-Fond wechseln (2-4 Mrd. AuM). Pay & Benefits sind bei den Läden deutlich besser, du kannst lange dort bleiben und nochmal Karriere machen & hast eine sehr gute WLB. Auch dort geht es in Dealphasen mal was länger, aber es gibt keine facetime.

Kannst du mal ein paar dieser Fonds nennen?

Push