Hallo zusammen!
Ich hocke gerade über eine Hausarbeit und brauche mal einen Gedankenanstoß.

Wie misst man im Nachhinein, ob eine M&A Transaktion erfolgreich war oder nicht?

Ich kann die Marktkapitalisierung oder Aktienkurs vorher und nach der Transaktion nehmen und wenn diese größer ist, was die Transaktion erfolgreich.

Oder geht man da mehr Richtung Marktanteile oder so?

Ich bin mir nicht ganz sicher, was so die Standard Vorgehensweise ist, bzw. die Meinung der Fachexperten auf welche Kennzahl(en) man schauen muss?

Für ein kleines Feedback und Denkanstoß wäre ich sehr dankbar!

Go for EVA. Wenn der Merger Value geadded hat, schlägt sich das dort nieder.

Hatte dazu meine Masterarbeit verfasst und hatte den Erfolg ebenfalls definiert als Änderung der Marktkapitalisierung nach Ankündigung der Transaktion.

Google mal nach "Accretion/Dilution", das sollte dir weiterhelfen...

Event Study nennt man das. Ganz einfach den Return vor und nach dem announcemebt

Danke für die Tipps.

Ich suche aber eine Methode die nach Abschluss der Transaktion den Erfolg misst. Also die pre sondern post Transaktion. Marktkapitalisierung hört sich für mich am plausibelsten an. Wie führe ich so eine Messung durch?

Ließ einfach nen akademisches Paper. Die beschreiben die Methodik.

Wieso nach dem Announcement?
Du müsstest den Market Cap nach der PMI nehmen und die organische Steigerung des Shareholder Value rausnehmen. Das bedeutet, über Jahre das Ergebnis der Transaktion betrachten.

Wie willst du das realistisch anstellen?

Das Ganze ist so einfach nicht. Zunächst einmal macht eigentlich nur eine Betrachtung über einen längeren Zeitraum Sinn. Eine bloße Zeitpunktbetrachtung des Market Cap (vorher / nachher) sagt diesbezüglich kaum etwas aus, zumal der Market cap auch von einer Vielzahl andere Faktoren beeinflusst wird.

Ein Ansatz wäre es die Aktienkursentwicklung sowie die (abnormale) Rendite anzuschauen. Da gibt es dann mehre möglichkeiten, etwa über das CAPM.