hab mal ne frage in die runde...

was ist der unterschied zwischen dem working capital und dem NET working capital ??? bzw. gibt es überhaupt einen ???

VG

Net working capital ist der Saldo des working capital
Bsp: Vorräte + Forderungen a. LuL - Verb. a. LuL

working capital = Umlaufvermögen = nach § 266 HGB Vorräte, kurzfr. Forderungen, Wertpapiere, Kasse
net working capital = Nettoumlaufvermögen = working capital - kurzfr. Verb. (- liquide Mittel)

Net Working Capital = Differenz zw operativem Umlaufvermögen und operativem Verbindlichkeiten

Annahme: Durch ein verbessertes Management des Working Capital können liquide Mittel freigesetzt und die finanziellen Handlungsspielräume eines Unternehmens erweitert werden können.

Maßnahmen: Kapitalbindung und Vorfinanzierungsbedarf verringern durch

• schnelleres Eintreiben von Forderungen
• Reduzierung von Vorräten
• Verhandlung von längeren Zahlungszielen mit Lieferanten

Vorsicht! Die Größe "working capital" steht vielfach auch für das Nettoumlaufvermögen. Ein net working capital wäre entsprechend das netto gedoppel und somit überflüssig.

könnt ihr mir bitte die zusammenhang zwischen working- networking capital und cashflow erklären, wäre nett!

Working capital = Cash + Inventories + Receivables

Net Working Capital = Working Capital - Liabilities

Das Working Capital ist das Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten aLuL, sonstige Verbindlichkeiten, "kurzfristige Rückstellungen, PRAP) und gibt so an, in welchem Maß kurzfristig liquidierbare Aktiva nicht zur Deckung kurzfristiger Passiva gebunden sind und deshalb im Beschaffungs- Produktions- und Absatzprozess "arbeiten" kann. Das NET working Capital ist das Umlaufvermögen abzüglich liquider Mittel und den Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistungen und stellt den Finanzierungsbedarf der kurzfristigen Aktiva dar. Cash-Flow ist eine Kennzahl, die auf die Ertragskraft eines Unternehmens abstellt in dem diese die in einer Periode durch den Umsatzprozess generierten Zahlungsmittelüberschuss darstellt (vereinfacht Jahresüberschuss + Abschreibungen - Zuschreibungen +/- Veränderungen in den langfristigen Rückstellungen). Der Cash-Flow stellt damit das Zahlungsmittelreservoir dar, welches zur Ausschüttung, Investitionen und Schuldendeckung (z.B. kurzfristige Verbindlichkeiten) genutzt werden kann. Working Capital und Net Working Capital sind Kennzahlen im Rahmen der finanzwirtschaftlichen Jahresabschlussanalyse (statische Betrachtung) während der Cash-Flow eine Kennzahl der Zahlungsstromorientierten Finanzanalyse darstellt (dynamische Betrachtung). Der Cash-Flow gilt zudem auch als Erfolgsindikator, da sich Veränderungen im Unternehmen schneller in den Liquiden Mitteln äußern als in der GuV. Weiterhin wird der Cash-Flow auch im Bereich der Untersuchung der Zukunftsvorsorge bei den Investitionen hinsichtlich des Finanzierungspotentials herangezogen. Hoffe das hilft dir ein wenig.

Der Zusammenhang zwischen Net Working Capital und Cash Flow besteht darin, dass du durch Net Working Capital Management Einfluss auf deinen Cash Flow nehmen kannst, bspw eine positive Einfluss haette:

• Eintreiben von Forderungen
• Reduzierung deiner Vorraete
• Verhandlung laengere Zahlungsziele oder auch einfach verspaetete Zahlung seiner Verbindlichkeiten (in der Praxis sehr gelaeufig, da dies eine recht einfache Methode ist "Window dressing". Hierbei ist natuerlich zu beachten, dass man seine Lieferaten nicht veraergert)

ihr habt doch keine ahnung.

working capital ist gleich assts mal liabilities.

Es gibt keinen Unterschied. Es geht um den Gleichen Begriff.
"Umlaufvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten"

Lounge Gast schrieb:

hab mal ne frage in die runde...

was ist der unterschied zwischen dem working capital und dem
NET working capital ??? bzw. gibt es überhaupt einen ???

VG

Wtf?
Natürlich gibt es einen Unterschied! UV - Verb ist mit Sicherheit nicht das NWC, das NWC berücksichtigt keine liquiden Mittel.
Du kannst dir ja mal Gedanken machen, ob es in der Cash Flow Ermittlung sinnvoll ist, die Veränderung des Cash Bestandes zu berücksichtigen.

Lounge Gast schrieb:

Es gibt keinen Unterschied. Es geht um den Gleichen Begriff.
"Umlaufvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten"

Lounge Gast schrieb:

hab mal ne frage in die runde...

was ist der unterschied zwischen dem working capital und
dem
NET working capital ??? bzw. gibt es überhaupt einen ???

VG

also working capital umlaufvermögen - kurzf. Verbindlichkeiten
und Net working capital umaufvermögen - liquide mittel (kasse) - kurzf. Verbindlichkeiten
stimmt's???

Ich tue mich irgendwie immer noch schwer zu verstehen, warum beim NWC der Cashbestand nicht berücksichtigt wird bzw. welche Aussagekraft das ganze dann hat.

Angenommen ein Unternehmen hat nur 1000 Cash im Umlaufvermögen und sonst keine Forderungen etc., das Umlaufvermögen besteht also nur aus Bargeld.
Kurzfrisitge Verbindlichkeiten sind 300.

Dann ist das NWC ja: 0-300 = -300

Was sagt mir das jetzt? Über die Zahlungsfähigkeit sagt das ja wenig aus, schließlich hätte ich ja 1000 Cash um die Verbindlichkeiten zu begleichen, Cash wird aber ja nicht berücksichtigt werden.

Ich verstehe also nicht ganz, warum Cash nicht berücksichtigt wird.

Das Net working Capital soll dir sagen, wie viele liquide Mittel du brauchst, um dein operatives Geschäft bestreiten zu können.

-300 (sowas wäre beispielsweise bei Supermärkten üblich), sagt dir, dass u.a. deine Lieferanten sogar mehr als deinen gesamten Liquiditätsbedarf finanzieren.

Aufpassen: Wenn es am Ende um die Berechnung von Cash Flows geht, ist nicht das NWC sondern nur der Change in NWC relevant

Werden jetzt nun liquide Mittel bei der Berechnung der Veränderung der NWC bezüglich des CFs mit verwendet ?

WiWi Gast schrieb am 31.01.2021:

Werden jetzt nun liquide Mittel bei der Berechnung der Veränderung der NWC bezüglich des CFs mit verwendet ?

Nein, normalerweise nicht.

Was vielleicht hilft: Ich habe es so gelernt, dass du bei der Cashflow Berechnung nur das operative Geschäft betreffende Posten berücksichtigst. Insofern wird klar, dass eine riesige Cashreserve erstmal nichts mit dem operativen Geschäft zu tun haben wird. Diskutieren kann man darüber, ob ein gewisser Cashbestand nicht aber auch operativ notwendig ist.

Aus der Unternehmensbewertung kenne ich es jedoch so, dass es die Praxis ist, dass vereinfachend alles Cash nicht im NWC berücksichtigt wird, sondern dann im Net debt.

Ansonsten finde ich diesen Link noch ganz gut:
https://www.roedl.de/themen/ma-dialog/2019-07/vocabulary-working-capital-adjustment
da deutlich wird, dass es vor allem in Zusammenhang mit M&A Geschäften tatsächlich keine eindeutige Definition des NWC gibt.