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Swap Valuation - Frage zu floating rate

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WiWi Gast

Swap Valuation - Frage zu floating rate

Hallo zusammen,
erst, ein gutes Start in 2019 an Alle! :-)
Bitte entschuldigt mein nicht perfektes Deutsch, ich bin erst seit ein halbes Jahr in Frankfurt.

Ich hab eine Frage zur Valuation von Swaps.
Wenn Ihr eine Situation habt wo fixed Rate = e.g. 4.8% und die floating rate = e.g. 6m-Libor + 20bp. Ihr valued den Swap a) als zwei Bonds und b) als Portfolio aus FRA's.
Wenn ihr Libor Rates für alle maturities habt und daraus implied FRA's kalkuliert, musst Du dann auf die implied Rates noch die 20bps aufadden? Oder rechnet man nur mit den implied Rates? Normal müsste die Valuation mit beiden concepts den gleiches Preis geben, aber wenn ich jeweils 20 bps aufadde sind sie unterschiedlich. Wenn Du nur die implied Rates (ohne 20bps) verwendest dann geht es auf. Alle examples in Büchern oder Videos rechnen nur mit LIBOR itself, ohne +/- any bps.
Hope this is clear to you!
Thanks!
Nicolas

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WiWi Gast

Swap Valuation - Frage zu floating rate

Endlich - die Ankunft der Fachkräfte!

antworten
WiWi Gast

Swap Valuation - Frage zu floating rate

WiWi Gast schrieb am 31.12.2018:

Endlich - die Ankunft der Fachkräfte!

I don’t really get it..

antworten
WiWi Gast

Swap Valuation - Frage zu floating rate

Why don’t you adjust the conditions of the scenario so that one party pays LIBOR and the other a different fixed rate?

antworten
WiWi Gast

Swap Valuation - Frage zu floating rate

Reduce the fixed rate by 20bp. If you pay 4.8% and receive 0.2% it’s the same as paying 4.6%

antworten
WiWi Gast

Swap Valuation - Frage zu floating rate

I guess you are ignoring any valuation adjustments?
In this case you can just subtract the spread from the fixed rate

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