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Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

Ich habe demnächst ein Interview bei einem kleinen Hedge Fund in London mit ca. 200 Millionen AuM. Insgesamt sind es 4 Mitarbeiter und mir wurde gesagt, dass ich bei passender performance ein Full Time offer erwarten kann.

Wie ist so die Kultur/Pay bei solch einem kleinen Fund? Der andere Analyst ist ex-BB und der andere nicht Partner ist ex-MBB / PE.

Ich selbst habe Internships bei einer MM Boutique und BB gemacht.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

Lässt sich gut mit kleinen PE-Funds vergleichen. Gehalt ist sehr weit weg von den großen Läden, bis man tatsächliche Anteile bekommt. Kultur ist dafür aber meist flexibler, geht teilweise eher in Richtung Start-Up, man bekommt sehr viele Einblicke und frühen Kundenkontakt.

Würde dir trotzdem davon abraten, weil die Fluktuation bei so kleinen Hedge Funds ziemlich heftig ist. In dem AUM Bereich verschwinden ziemlich viele Funds nach einigen Jahren wieder und dann bist du von einem auf den anderen Tag u.U. komplett weg. Ab einer Milliarde AUM sieht das Ganze ein bisschen sicherer aus.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 10.04.2019:

Lässt sich gut mit kleinen PE-Funds vergleichen. Gehalt ist sehr weit weg von den großen Läden, bis man tatsächliche Anteile bekommt. Kultur ist dafür aber meist flexibler, geht teilweise eher in Richtung Start-Up, man bekommt sehr viele Einblicke und frühen Kundenkontakt.

Würde dir trotzdem davon abraten, weil die Fluktuation bei so kleinen Hedge Funds ziemlich heftig ist. In dem AUM Bereich verschwinden ziemlich viele Funds nach einigen Jahren wieder und dann bist du von einem auf den anderen Tag u.U. komplett weg. Ab einer Milliarde AUM sieht das Ganze ein bisschen sicherer aus.

Kundenkontakt in einem Hedge Fund ist grundsätzlich das Wichtigste

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

Also lieber durch die IB Hölle dann PE und dann Long/Shor PE Fund?

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

Bin im VC und würde allen empfehlen mal bei BB/EB erstmal anzufangen und dann zu wechseln wenn man in VC/PE will.

3 Jahre sind jetzt auch keine sehr lange Zeit.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 10.04.2019:

Bin im VC und würde allen empfehlen mal bei BB/EB erstmal anzufangen und dann zu wechseln wenn man in VC/PE will.

3 Jahre sind jetzt auch keine sehr lange Zeit.

Im M&A senkst du schon in der Zeit deine Lebenserwartung gefühlt um ein, zwei Jahre.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 10.04.2019:

Bin im VC und würde allen empfehlen mal bei BB/EB erstmal anzufangen und dann zu wechseln wenn man in VC/PE will.

3 Jahre sind jetzt auch keine sehr lange Zeit.

Aber wieso? Ich habe damals direkt bei einem PE angefangen (MM) und bereue es keinen Tag. Den Exposure, den ich hier bekomme und die denkweise, die ich dadurch jetzt habe, kann ich bei keinem M&A Haus in den 2-3 Jahren beigebracht bekommen. Die ersten Jahre wird man dort nur Slides basteln, wohin gegen ich hier schon viele andere und vor allem Interessante Aufgaben übernehmen kann.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 10.04.2019:

Bin im VC und würde allen empfehlen mal bei BB/EB erstmal anzufangen und dann zu wechseln wenn man in VC/PE will.

3 Jahre sind jetzt auch keine sehr lange Zeit.

Aber wieso? Ich habe damals direkt bei einem PE angefangen (MM) und bereue es keinen Tag. Den Exposure, den ich hier bekomme und die denkweise, die ich dadurch jetzt habe, kann ich bei keinem M&A Haus in den 2-3 Jahren beigebracht bekommen. Die ersten Jahre wird man dort nur Slides basteln, wohin gegen ich hier schon viele andere und vor allem Interessante Aufgaben übernehmen kann.

Welche z.B.? Und wie ist der Pay?

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

Mach doch erstmal das Praktikum und find out wie es dir taugt. Wenn du zu den Mega Funds willst kommst du denke ich um IB nicht drum herum. 2 Jahre sollten aber reichen.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

push
ab welcher größe (AUM) würdet ihr sagen lohnt es sich auf kleinere unbekannte player anstelle von altbekannten und etablierten zu setzen? verbaut man sich dann exit möglichkeiten wenn es zu beginn nur 750 mio sind?

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 19.12.2021:

push
ab welcher größe (AUM) würdet ihr sagen lohnt es sich auf kleinere unbekannte player anstelle von altbekannten und etablierten zu setzen? verbaut man sich dann exit möglichkeiten wenn es zu beginn nur 750 mio sind?

Wenn sie den Fund mit 1 mrd launchen (d.h. den Betrag schon vorher zusammengekratzt haben, ist das ganz klar ok). Bei 500 mio würde ich mitmachen, wenn das Team schon einen Trackrecord vorweisen kann (bspw. beim vorherigen Fund oder als Trader). Unter 500 muss man halt schon sehr genau schauen was die anbieten.

Schlussendlich hast du viele Hedge Funds welche eine Superidee haben (bspw. Systematic mit Backtests, Trackrecord als Proptrader), in den ersten 1-2 Jahren eine gute Performance abliefern, dann nach ein paar Jahren below average performen und von Abflüssen betroffen sind und wieder schnell verschwinden. Man muss sich bewusst sein, dass Inflows schnell zu Outflows werden können. Auch bekannte & grosse Funds können innerhalb von wenigen Jahren ihren Superstar Status verlieren (innerhalb von 3 Jahren von 8 mia auf 2 mia), d.h. eine kleine Bude hat es noch schwerer.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

Vergleichbar mit anderen AMs ehrlicherweise, wobei hier wie schon von anderen erwähnt, die Fluktuation extrem hoch ist und der Fund aller Wahrscheinlichkeit nach in ein paar Jahren nicht mehr existiert, wenn er keine extreme Nische erfolgreich bedient.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 19.12.2021:

push
ab welcher größe (AUM) würdet ihr sagen lohnt es sich auf kleinere unbekannte player anstelle von altbekannten und etablierten zu setzen? verbaut man sich dann exit möglichkeiten wenn es zu beginn nur 750 mio sind?

Es kommt nicht auf AUM an, sondern auf Strategie. Es gibt Läden, die ziemlich erfolgreich seit vielen Jahren eine kleine Nische mit <1bn AUM konstant profitabel bedienen. IdR sind deren Strategien dann auch nicht skalierbar auf viele Milliarden AUM, Gründe dafür gibt es viele (Liquidity, Market Impact etc.).

Vieles wird in den nächsten Jahren von ML aufgegessen - würde mich als nicht-Techie eher auf Activism und Macro konzentrieren, wobei bei Letzerem wiederum eher Econ Leute gesucht werden.

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 19.12.2021:

push
ab welcher größe (AUM) würdet ihr sagen lohnt es sich auf kleinere unbekannte player anstelle von altbekannten und etablierten zu setzen? verbaut man sich dann exit möglichkeiten wenn es zu beginn nur 750 mio sind?

Da gibt es keine magische Grenze. Kommt außerdem auch auf andere Faktoren an, i.e. wer sind die Leute, was ist die LP Struktur, etc.
Kann man so pauschal absolut nicht sagen

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

Ist es realistisch von einem kleinen Nischen-HF zu großen AMs wie Blackrock, DWS oder Fidelity zu wechseln (jetzt mal abgesehen ob das fachlich wünschenswert wäre) oder erschwert ein unbekannter Name dies merklich?

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WiWi Gast

Karriere bei einem kleinen Hedge Fund

WiWi Gast schrieb am 20.12.2021:

Ist es realistisch von einem kleinen Nischen-HF zu großen AMs wie Blackrock, DWS oder Fidelity zu wechseln (jetzt mal abgesehen ob das fachlich wünschenswert wäre) oder erschwert ein unbekannter Name dies merklich?

Ja, wenn die beim HF erworbenen Skills dort brauchbar sind. Nicht unbedingt als Portfolio Manager, aber bspw. als Analyst.

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