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Private Debt in Deutschland

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Hallo Freunde,

ich habe vor kurzem meine Karriere bei einem Private Debt Fond begonnen. Nun suche ich Leute zum Austauschen über aktuelle Themen usw, da die Branche ja in Deutschland immer noch sehr exotisch/neu ist.

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Gerne, bin auch der Branche. In welcher Stadt arbeitest du?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

Gerne, bin auch der Branche. In welcher Stadt arbeitest du?

Nicht der Ersteller, arbeite in einem Debt Team eines großen PEs, Fokus auf den deutschen Markt. Ein Austausch wäre sicher nicht schlecht.

antworten
WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

Gerne, bin auch der Branche. In welcher Stadt arbeitest du?

Nicht der Ersteller, arbeite in einem Debt Team eines großen PEs, Fokus auf den deutschen Markt. Ein Austausch wäre sicher nicht schlecht.

Warum bennenst Du Ardian nicht?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

Warum bennenst Du Ardian nicht?

weil wir nicht viele im PD team haben

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

Gerne, bin auch der Branche. In welcher Stadt arbeitest du?

Nicht der Ersteller, arbeite in einem Debt Team eines großen PEs, Fokus auf den deutschen Markt. Ein Austausch wäre sicher nicht schlecht.

Warum bennenst Du Ardian nicht?

Weil es sich ja evtl. auch um einen anderen Fund wie bspw. IdInvest handeln könnte?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

mimimi weil dann könnte man mich ja auf linkedin finden

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

Gerne, bin auch der Branche. In welcher Stadt arbeitest du?

Nicht der Ersteller, arbeite in einem Debt Team eines großen PEs, Fokus auf den deutschen Markt. Ein Austausch wäre sicher nicht schlecht.

Warum bennenst Du Ardian nicht?

Ich glaube wir haben die eine unterschiedliche Definition von „großem PE“

Arbeite für einen US fund im performing Credit Team aus London.

Trotzdem an einem Austausch interessiert.

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Ares ist Tier1 für PD

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Erster Antworter hier. Die anderen Replies sind nicht vom mir

Bin selbst nicht im Funding beschäftigt, sondern Dienstleister für große Funds.

Der TE soll mal nen Kanal zum Austauschen organisieren

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

Gerne, bin auch der Branche. In welcher Stadt arbeitest du?

Nicht der Ersteller, arbeite in einem Debt Team eines großen PEs, Fokus auf den deutschen Markt. Ein Austausch wäre sicher nicht schlecht.

Warum bennenst Du Ardian nicht?

Ich glaube wir haben die eine unterschiedliche Definition von „großem PE“

Arbeite für einen US fund im performing Credit Team aus London.

Trotzdem an einem Austausch interessiert.

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.05.2018:

Erster Antworter hier. Die anderen Replies sind nicht vom mir

Bin selbst nicht im Funding beschäftigt, sondern Dienstleister für große Funds.

Der TE soll mal nen Kanal zum Austauschen organisieren

hier der TE
wenn du nicht im Funding bist sondern nur Dienstleister, ist das eher uninteressant. Trotzdem danke

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Wie kann man IdInvest ranken?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Denke in Deutschland sind im Private Debt Ares, Permira, Ardian, EQT, Blackstone und Pemberton am stärksten.

Machen alle extrem viele Deals in Deutschland wobei vieles auch aus London abgewinkelt wird (ohne Office in ffm).

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Hier sind auch wieder Branchenexperten am Werk. Was hat den EQT Credit oder GSO finanziert?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 11.05.2018:

Hier sind auch wieder Branchenexperten am Werk. Was hat den EQT Credit oder GSO finanziert?

EQT -> Bosal

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 12.05.2018:

WiWi Gast schrieb am 11.05.2018:

Hier sind auch wieder Branchenexperten am Werk. Was hat den EQT Credit oder GSO finanziert?

EQT -> Bosal

Wow, sogar eine Transaktion. Dann ist es wirklich gerechtfertigt sie als einen der stärksten Player in Deutschland zu sehen!

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Was wird denn so als Analyst und Assoc gezahlt bei den MM Buden?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Auf dem Level genau wie die M&A Leute

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

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Macht Permira in FFM debt?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

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Macht Permira in FFM debt?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Ohnehin Low margin business, dann lieber zweites Teamviewer suchen

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Ohnehin Low margin business, dann lieber zweites Teamviewer suchen

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

Credit ist teilweise sehr lukrativ. Hast halt steady returns. Im PE hast du viele fails und hier und da mal n Knaller. Netto Effekt wahrscheinlich sehr ähnlich, wenn man das auf alle Funds bezieht. Die großen Funds machen nicht alle umsonst Credit.

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 28.05.2022:

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Ohnehin Low margin business, dann lieber zweites Teamviewer suchen

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

Credit ist teilweise sehr lukrativ. Hast halt steady returns. Im PE hast du viele fails und hier und da mal n Knaller. Netto Effekt wahrscheinlich sehr ähnlich, wenn man das auf alle Funds bezieht. Die großen Funds machen nicht alle umsonst Credit.

Nein, sorry, aber einfach nein. Wenn du dir Returns anschaust ist es VC > PE >> PD - und das gilt für brutto und netto.
Im PE hast du nicht "viele Fails", im Gegenteil, solange du nicht gerade Special Sits machst, ist die Loss Ratio niedrig. Ist auch kompletter Unsinn eine umgekehrte Proportionalität zwischen Loss Ratio und Returns zu vermuten. VC hat die höchste Loss Ratio von allen und liefert die besten Returns.

Und die großen Fonds machen nicht Credit, weil die Returns so super sind, sondern primär aus zwei Gründen: 1) Multi-Assetlösungen für LPs - durch das Anbieten mehrerer Lösungen kann man wesentlich leichter AuM und damit Management Fees (völlig erfolgsunabhängig) maximieren, was auch ein Grund ist, warum besonders listed Funds gerne solche Lösungen fahren. 2) Das PD/PE haben natürlich Überschneidungen. Durch das Aufsetzen von PE und PD Funds ist der Fund flexibler was die Strukturierung von Investments angeht. Debt Portionen, die man sonst anderen Investoren überlassen muss, kann man nun selbst übernehmen und hat so größeren Einfluss auf den Deal und kann mit minimaler Mehrarbeit mehr Kapital deployen.

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 28.05.2022:

Ohnehin Low margin business, dann lieber zweites Teamviewer suchen

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

Credit ist teilweise sehr lukrativ. Hast halt steady returns. Im PE hast du viele fails und hier und da mal n Knaller. Netto Effekt wahrscheinlich sehr ähnlich, wenn man das auf alle Funds bezieht. Die großen Funds machen nicht alle umsonst Credit.

Nein, sorry, aber einfach nein. Wenn du dir Returns anschaust ist es VC > PE >> PD - und das gilt für brutto und netto.
Im PE hast du nicht "viele Fails", im Gegenteil, solange du nicht gerade Special Sits machst, ist die Loss Ratio niedrig. Ist auch kompletter Unsinn eine umgekehrte Proportionalität zwischen Loss Ratio und Returns zu vermuten. VC hat die höchste Loss Ratio von allen und liefert die besten Returns.

Und die großen Fonds machen nicht Credit, weil die Returns so super sind, sondern primär aus zwei Gründen: 1) Multi-Assetlösungen für LPs - durch das Anbieten mehrerer Lösungen kann man wesentlich leichter AuM und damit Management Fees (völlig erfolgsunabhängig) maximieren, was auch ein Grund ist, warum besonders listed Funds gerne solche Lösungen fahren. 2) Das PD/PE haben natürlich Überschneidungen. Durch das Aufsetzen von PE und PD Funds ist der Fund flexibler was die Strukturierung von Investments angeht. Debt Portionen, die man sonst anderen Investoren überlassen muss, kann man nun selbst übernehmen und hat so größeren Einfluss auf den Deal und kann mit minimaler Mehrarbeit mehr Kapital deployen.

hört hört - Aber der PD/ PE spread ist nicht enorm. Im PD kann man auch solide 2-stellige reutrns fahren mit oft deutlich weniger Arbeit als im PE, weil die PEs die DD Arbeit für einen vorkauen

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 28.05.2022:

Ohnehin Low margin business, dann lieber zweites Teamviewer suchen

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

Credit ist teilweise sehr lukrativ. Hast halt steady returns. Im PE hast du viele fails und hier und da mal n Knaller. Netto Effekt wahrscheinlich sehr ähnlich, wenn man das auf alle Funds bezieht. Die großen Funds machen nicht alle umsonst Credit.

Nein, sorry, aber einfach nein. Wenn du dir Returns anschaust ist es VC > PE >> PD - und das gilt für brutto und netto.
Im PE hast du nicht "viele Fails", im Gegenteil, solange du nicht gerade Special Sits machst, ist die Loss Ratio niedrig. Ist auch kompletter Unsinn eine umgekehrte Proportionalität zwischen Loss Ratio und Returns zu vermuten. VC hat die höchste Loss Ratio von allen und liefert die besten Returns.

Und die großen Fonds machen nicht Credit, weil die Returns so super sind, sondern primär aus zwei Gründen: 1) Multi-Assetlösungen für LPs - durch das Anbieten mehrerer Lösungen kann man wesentlich leichter AuM und damit Management Fees (völlig erfolgsunabhängig) maximieren, was auch ein Grund ist, warum besonders listed Funds gerne solche Lösungen fahren. 2) Das PD/PE haben natürlich Überschneidungen. Durch das Aufsetzen von PE und PD Funds ist der Fund flexibler was die Strukturierung von Investments angeht. Debt Portionen, die man sonst anderen Investoren überlassen muss, kann man nun selbst übernehmen und hat so größeren Einfluss auf den Deal und kann mit minimaler Mehrarbeit mehr Kapital deployen.

Bin nicht der Vorposter:
Du hast zwar faire Punkte insbesondere der zweite Part aber zu sagen PE macht nicht viele fails ist ja mal ziemlich falsch. Natürlich gibts dort enorme Verluste.
Im PD macht man aufjedenfall gute zweistellige Returns, wie der Kollege bereits erwähnt hat. Natürlich hat PE viel grössere Returns aber hast auch dementsprechendes Risiko. Halt klassischer Tradeoff

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 28.05.2022:

WiWi Gast schrieb am 28.05.2022:

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Ohnehin Low margin business, dann lieber zweites Teamviewer suchen

WiWi Gast schrieb am 24.05.2022:

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

Credit ist teilweise sehr lukrativ. Hast halt steady returns. Im PE hast du viele fails und hier und da mal n Knaller. Netto Effekt wahrscheinlich sehr ähnlich, wenn man das auf alle Funds bezieht. Die großen Funds machen nicht alle umsonst Credit.

Nein, sorry, aber einfach nein. Wenn du dir Returns anschaust ist es VC > PE >> PD - und das gilt für brutto und netto.
Im PE hast du nicht "viele Fails", im Gegenteil, solange du nicht gerade Special Sits machst, ist die Loss Ratio niedrig. Ist auch kompletter Unsinn eine umgekehrte Proportionalität zwischen Loss Ratio und Returns zu vermuten. VC hat die höchste Loss Ratio von allen und liefert die besten Returns.

Und die großen Fonds machen nicht Credit, weil die Returns so super sind, sondern primär aus zwei Gründen: 1) Multi-Assetlösungen für LPs - durch das Anbieten mehrerer Lösungen kann man wesentlich leichter AuM und damit Management Fees (völlig erfolgsunabhängig) maximieren, was auch ein Grund ist, warum besonders listed Funds gerne solche Lösungen fahren. 2) Das PD/PE haben natürlich Überschneidungen. Durch das Aufsetzen von PE und PD Funds ist der Fund flexibler was die Strukturierung von Investments angeht. Debt Portionen, die man sonst anderen Investoren überlassen muss, kann man nun selbst übernehmen und hat so größeren Einfluss auf den Deal und kann mit minimaler Mehrarbeit mehr Kapital deployen.

Ich will wirklich nicht deine Fähigkeiten infrage stellen, aber VC auf Platz 1?? Vor 2000, ja absolut. Aber seither ist der durchschnittliche Return von VC Funds bei 0%

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 28.05.2022:

Ohnehin Low margin business, dann lieber zweites Teamviewer suchen

Natürlich schauen sich die großen MF alle Opportunitäten entlang der Kapitalstruktur an

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Macht Permira in FFM debt?

Da bist du aber an der Frage völlig dabei. Da ging es nicht darum, ob Permira allgemein debt macht, sondern ob in FFM debt gemacht wird.
Die Antwort dazu ist nein, in FFM ist nur PE, das Credit Team sitzt verteilt auf London, Stockholm und Menlo Park, wobei Deutschland aus dem Londoner Office gecovered wird

Credit ist teilweise sehr lukrativ. Hast halt steady returns. Im PE hast du viele fails und hier und da mal n Knaller. Netto Effekt wahrscheinlich sehr ähnlich, wenn man das auf alle Funds bezieht. Die großen Funds machen nicht alle umsonst Credit.

Nein, sorry, aber einfach nein. Wenn du dir Returns anschaust ist es VC > PE >> PD - und das gilt für brutto und netto.
Im PE hast du nicht "viele Fails", im Gegenteil, solange du nicht gerade Special Sits machst, ist die Loss Ratio niedrig. Ist auch kompletter Unsinn eine umgekehrte Proportionalität zwischen Loss Ratio und Returns zu vermuten. VC hat die höchste Loss Ratio von allen und liefert die besten Returns.

Und die großen Fonds machen nicht Credit, weil die Returns so super sind, sondern primär aus zwei Gründen: 1) Multi-Assetlösungen für LPs - durch das Anbieten mehrerer Lösungen kann man wesentlich leichter AuM und damit Management Fees (völlig erfolgsunabhängig) maximieren, was auch ein Grund ist, warum besonders listed Funds gerne solche Lösungen fahren. 2) Das PD/PE haben natürlich Überschneidungen. Durch das Aufsetzen von PE und PD Funds ist der Fund flexibler was die Strukturierung von Investments angeht. Debt Portionen, die man sonst anderen Investoren überlassen muss, kann man nun selbst übernehmen und hat so größeren Einfluss auf den Deal und kann mit minimaler Mehrarbeit mehr Kapital deployen.

hört hört - Aber der PD/ PE spread ist nicht enorm. Im PD kann man auch solide 2-stellige reutrns fahren mit oft deutlich weniger Arbeit als im PE, weil die PEs die DD Arbeit für einen vorkauen

Median IRRs für 2021:
Private debt: 9.2%
Private equity: 19.5%
Das ist definitiv ein enormer Spread

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Kennt jemand ELF Capital in Frankfurt? Scheinen in letzter Zeit ziemlich viele Deals gemacht zu haben.. suchen aktuell auch Praktikanten

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

War bei ELF zur Case Study, sehr nettes Team aber extrem hohes Skilllevel gefordert (war für Assoc I).

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 27.09.2022:

War bei ELF zur Case Study, sehr nettes Team aber extrem hohes Skilllevel gefordert (war für Assoc I).

Könntest du bitte Details schildern? Case Study? Paper LBO? Vielen Dank.

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

PUSH !

Any insights zu Pay ? Bin nächste Woche eingeladen, scheinen intensiv zu suchen ?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 27.09.2022:

PUSH !

Any insights zu Pay ? Bin nächste Woche eingeladen, scheinen intensiv zu suchen ?

Pay als was? Analyst oder associate? So kann keiner helfen

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 02.10.2022:

PUSH !

Any insights zu Pay ? Bin nächste Woche eingeladen, scheinen intensiv zu suchen ?

Pay als was? Analyst oder associate? So kann keiner helfen

Any insights

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 02.10.2022:

PUSH !

Any insights zu Pay ? Bin nächste Woche eingeladen, scheinen intensiv zu suchen ?

Pay als was? Analyst oder associate? So kann keiner helfen

Assoc I !

Hast du auch insights zur Case Study ? Schauen die eher nach Softskills oder ist das so ein Brainteaser quatsch ?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Welche guten Private Debt Funds gibt es in Deutschland (mit Office hier)?

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

Park Square

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 06.10.2022:

Welche guten Private Debt Funds gibt es in Deutschland (mit Office hier)?

Ares, Ardian, Pemberton, Blackstone Credit, LGT Capital, Muzinich, Pricoa Capital

Gibt noch viele kleinere.

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.11.2022:

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Was willst du denn

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WiWi Gast

Private Debt in Deutschland

WiWi Gast schrieb am 04.11.2022:

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Was willst du denn

Pushen

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Debt Funds in D

WiWi Gast

Hallo, aus persönlichem Interesse. Hat jemand eine Liste mit debt funds die in Deutschland aktiv sind und auch hier ihr Office ...

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