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Jobwechsel & ExitPD-Fund

Von private debt ins Private equity wechseln

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WiWi Gast

Von private debt ins Private equity wechseln

Hallo Leute,

Was denkt ihr: ist so ein Wechsel möglich bzw. habt ihr sowas schon gesehen? Bin jetzt seit fast zwei Jahren im PD, habe davor M&A und PE Praktika gemacht und bin nach Masterabschluss direkt ins PD als Analyst. Der Fund ist international und hat über 70 milliarden Dollar AuM.

Mein Fund macht eigentlich die ganze Kapitalstruktur: mezzanine, high yield und investment grade deals. Dazu noch minority equity investments und LBO Finanzierungen. Dementsprechend denke ich schon dass ich relevante Erfahrungen habe (Modelling, Prozesse, Due diligence, Arbeit mit Beratern etc.)

Eventuell kann hier ja eine Erfahrene Person aus dem PE die Frage beantworten.

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WiWi Gast

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WiWi Gast

Von private debt ins Private equity wechseln

Da kommst du eher noch in PE FoF, aber direct PE von PD eher nicht

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WiWi Gast

Von private debt ins Private equity wechseln

Bisher habe ich während meiner Zeit bei T2 UB (PE Practice) und bei 2 PEs (Praktika) keinen kennengelernt, der aus PD zu PE gewechselt ist. Jedoch kenne ich Jemand mit LevFin Background, der im PE ist. Der Wechsel sollte also prinzipiell möglich sein (primär über dein Netzwerk), auch wenn er eher untypisch ist und wahrscheinlich schwerer als aus IB/UB.

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WiWi Gast

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WiWi Gast schrieb am 11.04.2022:

Bisher habe ich während meiner Zeit bei T2 UB (PE Practice) und bei 2 PEs (Praktika) keinen kennengelernt, der aus PD zu PE gewechselt ist. Jedoch kenne ich Jemand mit LevFin Background, der im PE ist. Der Wechsel sollte also prinzipiell möglich sein (primär über dein Netzwerk), auch wenn er eher untypisch ist und wahrscheinlich schwerer als aus IB/UB.

Bin bei einem PE FoF und screene wenn ich mir Funds anschaue auch die CVs der Leute, die dort arbeiten. Hab schon mehrere hundert Funds angeschaut und mir ist noch kein einziger mit PD Hintergrund untergekommen, höchstens noch jemand mit LevFin Hintergrund. In einem PE FoF kommst du damit auch nicht unter.

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WiWi Gast

Von private debt ins Private equity wechseln

LevFin ist sehr verbreitet im PE. Ich denke die meisten im PD wollen garnicht ins PE, da PD häufig schon ein Exit nach IB ist. Dementsprechend sieht man das nicht so oft.
Aber durch LBO Bezug und teilweisen equity investments von deinem debt fund etc. sollte das nicht allzu schwer sein denke ich, eventuell nicht bei den Top Funds aber small und midcap PE sollte drin sein.

Wenn du wechseln willst dann aber lieber früher als später. Wenn du zu lange in dem Bereich warst könntest du eventuell diesen "nicht mehr formbar" Stempel bekommen.

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WiWi Gast

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Hab letztens erst in einer PE Stellenausschreibungen gelesen „private credit backgrounds are also welcomed“. Warum sollte das also nicht möglich sein?

Wie mein Vorposter schon gesagt hat, die meisten im PE steigen nach IB/UB dort ein.

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WiWi Gast

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WiWi Gast schrieb am 11.04.2022:

Bisher habe ich während meiner Zeit bei T2 UB (PE Practice) und bei 2 PEs (Praktika) keinen kennengelernt, der aus PD zu PE gewechselt ist. Jedoch kenne ich Jemand mit LevFin Background, der im PE ist. Der Wechsel sollte also prinzipiell möglich sein (primär über dein Netzwerk), auch wenn er eher untypisch ist und wahrscheinlich schwerer als aus IB/UB.

Bin bei einem PE FoF und screene wenn ich mir Funds anschaue auch die CVs der Leute, die dort arbeiten. Hab schon mehrere hundert Funds angeschaut und mir ist noch kein einziger mit PD Hintergrund untergekommen, höchstens noch jemand mit LevFin Hintergrund. In einem PE FoF kommst du damit auch nicht unter.

Allein mit "höchstens noch jemand mit LevFin Hintergrund" zeigst du doch das du keine Ahnung hast...

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WiWi Gast

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WiWi Gast schrieb am 11.04.2022:

Hab letztens erst in einer PE Stellenausschreibungen gelesen „private credit backgrounds are also welcomed“. Warum sollte das also nicht möglich sein?

Wie mein Vorposter schon gesagt hat, die meisten im PE steigen nach IB/UB dort ein.

wo denn?

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WiWi Gast

Von private debt ins Private equity wechseln

Was hier manche schreiben.. Natürlich ist das möglich. Insbesondere von Mezzanine funds.
Habe ich schon öfters gesehen den Wechsel. Sieht man halt weniger, da die meisten im Bereich Debt bleiben wollen und davor schon LevFin im IB gemacht haben und sich dementsprechend bewusst für einen Debt fund entscheiden.

Wenn man aber noch jung ist und das passende Vorprofil hat (was der Threadstarter anscheinend hat) sollte das durchaus klappen. Würde einfach versuchen nach 2-3 Jahren zu wechseln.

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WiWi Gast

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WiWi Gast schrieb am 01.05.2022:

Was hier manche schreiben.. Natürlich ist das möglich. Insbesondere von Mezzanine funds.
Habe ich schon öfters gesehen den Wechsel. Sieht man halt weniger, da die meisten im Bereich Debt bleiben wollen und davor schon LevFin im IB gemacht haben und sich dementsprechend bewusst für einen Debt fund entscheiden.

Wenn man aber noch jung ist und das passende Vorprofil hat (was der Threadstarter anscheinend hat) sollte das durchaus klappen. Würde einfach versuchen nach 2-3 Jahren zu wechseln.

Sieht man vor allem deswegen weniger, weil es eben nicht so einfach ist. Kenne selber einige in PD die wechseln wollten, allerdings nirgendwo ein Angebot bekommen haben

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WiWi Gast

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WiWi Gast schrieb am 01.05.2022:

Was hier manche schreiben.. Natürlich ist das möglich. Insbesondere von Mezzanine funds.
Habe ich schon öfters gesehen den Wechsel. Sieht man halt weniger, da die meisten im Bereich Debt bleiben wollen und davor schon LevFin im IB gemacht haben und sich dementsprechend bewusst für einen Debt fund entscheiden.

Wenn man aber noch jung ist und das passende Vorprofil hat (was der Threadstarter anscheinend hat) sollte das durchaus klappen. Würde einfach versuchen nach 2-3 Jahren zu wechseln.

Sieht man vor allem deswegen weniger, weil es eben nicht so einfach ist. Kenne selber einige in PD die wechseln wollten, allerdings nirgendwo ein Angebot bekommen haben

Ist glaube ich stark abhängig vom allgemeinen Profil. Wenn man vor PD IB Erfahrung gemacht hat (am besten bei BB) dann sollte ein Wechsel ins PE wahrscheinlich gut möglich sein, je kürzer bei PD desto besser, jemand mit 5+ Jahren BE im PD wird es schwerer haben einen Wechsel zu erklären als ein Analyst nach der Uni.

Wenn man aber vor PD im debt advisory, DCM oder sonstigen debt related positionen war dann ist ein Wechsel logischerweise schwieriger.

Natürlich ist es auch relevant von welchem Fund man kommt und wohin man wechseln möchte. Vom kleinen PD Fund zu EQT/Triton/Ardian etc.? Wahrscheinlich sehr sehr schwer. Von Blackstone Credit zu EQT/Triton/Ardian ? Wird sehr viel einfacher sein.

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WiWi Gast

Von private debt ins Private equity wechseln

Kenne jemand der von nem Small cap debt fund zu Ardian gewechselt ist (glaube aber ins Expansion team und nicht buyout). War davor aber im LevFin (DZBank/Agricole/CoBa/ING) und war auf keiner besonderen Uni.

Ist also durchaus möglich. Denke auch dass man es eher selten sieht da die Leute tendenziell nicht „die Seite wechseln“ wollen (sind einfach zufrieden mit Debt) und nicht weil es so schwer ist rüber zu wechseln.

Wenn du nen Trackrecord im Bereich LBO Finanzierung und/oder minority equity investments hast, wird der Wechsel wahrscheinlich einfacher.

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