Welcher Fund ist eurer Meinung nach der beste für ein Praktikum?
Relevante Kriterien sind Prestige, Kultur und Lernkurve. Würde mich über Insights freuen! Danke!

Prestige:
Waterland > IK > FSN

Kultur:
FSN > IK > Waterland

Lernkurve:
Waterland > IK > FSN

FSN macht in DACH wenig Deals, ist demnach nicht so spannend als Praktikant, aber die Kultur ist dort meiner Meinung nach am besten von den dreien.
Bei Waterland gibt es ordentlich Druck, aber dafür lernt man dadurch auch ordentlich was.
Ich würde zu Waterland gehen

Stimme dir eigentlich zu, nur dass ich Waterland bei Prestige sicher nicht auf den ersten Platz stellen würde

Was ist mit PAI Partners?

Hab mit IK interviewt und fand sie super sympathisch.

Ganz klar FSN Capital!
Haben eindeutig die stärksten Profile, die beste Kultur und das stärkste Wachstum!

Ich finde die Funds nehmen sich in Bezug auf Prestige nicht viel jedoch ist FSN tendenziell weniger aktiv in Deutschland und somit etwas schwächer als Waterland und IK. Ich würde zu dem Laden gehen bei dem man die beste Erfahrung in den Interviews gemacht hat. PAI ist natürlich deutlich besser als alle bisher genannten und natürlich nicht zu vergleichen.

PAI >>>> IK > Waterland > FSN (in DE)

Ich war von den Dreien nur bei FSN im Praktikum, daher kann ich auch in erster Linie nur von denen reden:

• Wie oben erwähnt sehr starkes Wachstum, super Fund Performances, und sehr angenehme Kultur mit smarten Leuten
• FSN ist weniger aktiv in DACH als IK und Waterland, ich habe während meines Praktikums aber nur auf Live Deals gearbeitet, also gibt es genug zu tun. Einer der neuen Co-Heads ist vom Münchener Office und DACH wird einfach aufgrund der Marktgröße immer wichtiger für FSN. Cross-Office-Staffing sorgt dafür, dass man auch auf Nordics Deals arbeiten kann. Durschnittlicher EV nimmt auch stark zu, die letzte Transaktion mit einem EBITDA ~100m EUR.
• Prestige finde ich schwierig zu beurteilen. In den Nordics ist FSN super angesehen, guckt euch mal die Profile der Interns dort an (noch ein großer Unterschied zu DACH interns), in DACH sind Waterland und IK aber natürlich etablierter, da FSN hier erst 2018 anfing

FSN Capital / Waterland / IK Partners <<<DTCP

WiWi Gast schrieb am 19.01.2022:

Ich war von den Dreien nur bei FSN im Praktikum, daher kann ich auch in erster Linie nur von denen reden:

• Wie oben erwähnt sehr starkes Wachstum, super Fund Performances, und sehr angenehme Kultur mit smarten Leuten
• FSN ist weniger aktiv in DACH als IK und Waterland, ich habe während meines Praktikums aber nur auf Live Deals gearbeitet, also gibt es genug zu tun. Einer der neuen Co-Heads ist vom Münchener Office und DACH wird einfach aufgrund der Marktgröße immer wichtiger für FSN. Cross-Office-Staffing sorgt dafür, dass man auch auf Nordics Deals arbeiten kann. Durschnittlicher EV nimmt auch stark zu, die letzte Transaktion mit einem EBITDA ~100m EUR.
• Prestige finde ich schwierig zu beurteilen. In den Nordics ist FSN super angesehen, guckt euch mal die Profile der Interns dort an (noch ein großer Unterschied zu DACH interns), in DACH sind Waterland und IK aber natürlich etablierter, da FSN hier erst 2018 anfing

Danke für die interessanten Einblicke

WiWi Gast schrieb am 18.01.2022:

Welcher Fund ist eurer Meinung nach der beste für ein Praktikum?
Relevante Kriterien sind Prestige, Kultur und Lernkurve. Würde mich über Insights freuen! Danke!

Größe: IK>Waterland>FSN

Performance: Waterland ist ganz vorne, IK sollte auch ziemlich gut unterwegs sein, über FSN kann ich nichts sagen.

Bei Waterland kann man sogar ein FTO nach dem Praktikum bekommen. Aber die Kultur ist anscheinend suboptimal bei Waterland.

Ich würde zu Waterland oder IK Partners gehen, da diese einfach etablierter im DACH Raum sind und evtl. eine oder andere Tür mehr öffnen im Vergleich zu FSN.

WiWi Gast schrieb am 20.01.2022:

Welcher Fund ist eurer Meinung nach der beste für ein Praktikum?
Relevante Kriterien sind Prestige, Kultur und Lernkurve. Würde mich über Insights freuen! Danke!

Größe: IK>Waterland>FSN

Performance: Waterland ist ganz vorne, IK sollte auch ziemlich gut unterwegs sein, über FSN kann ich nichts sagen.

Bei Waterland kann man sogar ein FTO nach dem Praktikum bekommen. Aber die Kultur ist anscheinend suboptimal bei Waterland.

Ich würde zu Waterland oder IK Partners gehen, da diese einfach etablierter im DACH Raum sind und evtl. eine oder andere Tür mehr öffnen im Vergleich zu FSN.

Da ich tiefe Insights in die Performance der Fonds habe: Waterland > FSN > IK
FSN Performance ist aber durch die skandinavischen Deals getrieben, in DE ist die Performance nicht so gut, also würde ich trotzdem eher IK als FSN nehmen

Bezgüglich Performance: In einem Finance Magazin Artikel steht, dass FSNs Funds 3.2x MoM und 34% IRR erreicht haben. Also auch mehr als ordentlich

WiWi Gast schrieb am 20.01.2022:

Welcher Fund ist eurer Meinung nach der beste für ein Praktikum?
Relevante Kriterien sind Prestige, Kultur und Lernkurve. Würde mich über Insights freuen! Danke!

Größe: IK>Waterland>FSN

Performance: Waterland ist ganz vorne, IK sollte auch ziemlich gut unterwegs sein, über FSN kann ich nichts sagen.

Bei Waterland kann man sogar ein FTO nach dem Praktikum bekommen. Aber die Kultur ist anscheinend suboptimal bei Waterland.

Ich würde zu Waterland oder IK Partners gehen, da diese einfach etablierter im DACH Raum sind und evtl. eine oder andere Tür mehr öffnen im Vergleich zu FSN.

Waterland > FSN >> IK
IK (Mid Cap) macht so gut wie nichts in Deutschland. Kultur durchwachsen, Freunde, die dort Praktikanten waren, waren happy da weg zu sein.

WiWi Gast schrieb am 20.01.2022:

Bezgüglich Performance: In einem Finance Magazin Artikel steht, dass FSNs Funds 3.2x MoM und 34% IRR erreicht haben. Also auch mehr als ordentlich

Welcher Fund ist eurer Meinung nach der beste für ein Praktikum?
Relevante Kriterien sind Prestige, Kultur und Lernkurve. Würde mich über Insights freuen! Danke!

Größe: IK>Waterland>FSN

Performance: Waterland ist ganz vorne, IK sollte auch ziemlich gut unterwegs sein, über FSN kann ich nichts sagen.

Bei Waterland kann man sogar ein FTO nach dem Praktikum bekommen. Aber die Kultur ist anscheinend suboptimal bei Waterland.

Ich würde zu Waterland oder IK Partners gehen, da diese einfach etablierter im DACH Raum sind und evtl. eine oder andere Tür mehr öffnen im Vergleich zu FSN.

Bitte nochmal nachrechnen ;) das würde eine Laufzeit von 4 Jahren bedeuten, ich bin mir sicher fsn hat auch 8-12 Jahre

Waren die Freunde bei IK in Hamburg oder München? Und weißt du noch mehr woran es lag, dass man froh war wieder weg zu sein?

WiWi Gast schrieb am 20.01.2022:

Waterland > FSN >> IK
IK (Mid Cap) macht so gut wie nichts in Deutschland. Kultur durchwachsen, Freunde, die dort Praktikanten waren, waren happy da weg zu sein.

FSN Capital schließt sechsten Mittelstandsfonds - FSN Capital hat 1,8 Milliarden Euro an Kapitalzusagen für den neuen Mittelstandsfonds eingeworben. (finance-magazin.de)

WiWi Gast schrieb am 20.01.2022:

Bezgüglich Performance: In einem Finance Magazin Artikel steht, dass FSNs Funds 3.2x MoM und 34% IRR erreicht haben. Also auch mehr als ordentlich

Welcher Fund ist eurer Meinung nach der beste für ein Praktikum?
Relevante Kriterien sind Prestige, Kultur und Lernkurve. Würde mich über Insights freuen! Danke!

Größe: IK>Waterland>FSN

Performance: Waterland ist ganz vorne, IK sollte auch ziemlich gut unterwegs sein, über FSN kann ich nichts sagen.

Bei Waterland kann man sogar ein FTO nach dem Praktikum bekommen. Aber die Kultur ist anscheinend suboptimal bei Waterland.

Ich würde zu Waterland oder IK Partners gehen, da diese einfach etablierter im DACH Raum sind und evtl. eine oder andere Tür mehr öffnen im Vergleich zu FSN.

Bitte nochmal nachrechnen ;) das würde eine Laufzeit von 4 Jahren bedeuten, ich bin mir sicher fsn hat auch 8-12 Jahre

Ich weiß nicht ob das jetzt noch relevant ist, aber was ist mit Novum Capital? Habe gehört die sollen gut sein und mir wurde auf Linkedin angezeigt dass die gerade suchen

WiWi Gast schrieb am 01.03.2022:

Ich weiß nicht ob das jetzt noch relevant ist, aber was ist mit Novum Capital? Habe gehört die sollen gut sein und mir wurde auf Linkedin angezeigt dass die gerade suchen

Du hast also gehört, die sollen gut sein? Sind ein mittelmäßiger Smallcap Fond, der gerade erst seinen zweiten Fond geclosed hat. Naja, wenn man wiwi-treff glauben schenkt, ist ja so ziemlich jeder PE Fond super gut und absolut krass und was weiß ich nicht.

Für ein Praktikum sicherlich okay wenn man nichts in MM IB bekommt, aber für FT ein high risk play, da kein wirklicher Trackrecord (Erster Fond gerade erst voll investiert) und kleiner Fond (ergo wenig fees/carry), falls sie aber tatsächlich gut werden und entsprechend wachsen, kann das natürlich vorteilhaft sein schon so früh dabei zu sein und entsprechend die Karriere im Fond beschleunigen.

Waterland hat ziemlich sicher die stärksten Returns (konstant >3x). Kulturell soll München gut sein, Hamburg nicht.
FSN hat wohl eine sehr angenehme Kultur - das kann also langfristig durchaus Sinn machen.
Über IK habe ich ziemlich Negatives gehört - aber kann ich selbst nicht bewerten.

Da das alles "nordische Funds" sind - Summa Equity könnte auch spannend sein. Die haben seit ein paar Monaten ein Office in München. Ich selber überlege gerade ein Praktikum dort zu machen; habe nur aus Norwegen richtig viel Gutes gehört, aber kann DACH schlecht einschätzen...Leute scheinen alle sehr gute Profile/eher Consulting Background zu haben.

WiWi Gast schrieb am 09.08.2022:

Waterland hat ziemlich sicher die stärksten Returns (konstant >3x). Kulturell soll München gut sein, Hamburg nicht.
FSN hat wohl eine sehr angenehme Kultur - das kann also langfristig durchaus Sinn machen.
Über IK habe ich ziemlich Negatives gehört - aber kann ich selbst nicht bewerten.

Da das alles "nordische Funds" sind - Summa Equity könnte auch spannend sein. Die haben seit ein paar Monaten ein Office in München. Ich selber überlege gerade ein Praktikum dort zu machen; habe nur aus Norwegen richtig viel Gutes gehört, aber kann DACH schlecht einschätzen...Leute scheinen alle sehr gute Profile/eher Consulting Background zu haben.

Bitte was? Waterland ist kein nordischer Fund und macht da kaum was und IK hat nordische Wurzeln, ist aber ein UK Fund. FSN ist der einzige nordic Fund von den dreien...

WiWi Gast schrieb am 19.01.2022:

PAI >>>> IK > Waterland > FSN (in DE)

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IK beste Leben!

Wie seht ihr Equistone und DPE im Vergleich zu den genannten Investoren?

Equistone klar hinter den anderen; DPE ist kleiner (AuM, Fundsize), aber auch mit sehr guter Performance. Investiert dementsprechend auch in kleinere Unternehmen (lower mid market)

WiWi Gast schrieb am 03.02.2023:

Equistone klar hinter den anderen; DPE ist kleiner (AuM, Fundsize), aber auch mit sehr guter Performance. Investiert dementsprechend auch in kleinere Unternehmen (lower mid market)

Warum siehst du Equistone als so schwach - dachte das wäre eine starke Plattform? Bezüglich DPE: ich hatte gesehen, dass sie nun auch etwas größere Unternehmen wie valantic im Portfolio haben, die eher in Richtung Mid-/Upper-Mid Market gehen, oder?

WiWi Gast schrieb am 03.02.2023:

Equistone klar hinter den anderen; DPE ist kleiner (AuM, Fundsize), aber auch mit sehr guter Performance. Investiert dementsprechend auch in kleinere Unternehmen (lower mid market)

Warum siehst du Equistone als so schwach - dachte das wäre eine starke Plattform? Bezüglich DPE: ich hatte gesehen, dass sie nun auch etwas größere Unternehmen wie valantic im Portfolio haben, die eher in Richtung Mid-/Upper-Mid Market gehen, oder?

Push bzgl Equistone

WiWi Gast schrieb am 03.02.2023:

WiWi Gast schrieb am 03.02.2023:

Equistone klar hinter den anderen; DPE ist kleiner (AuM, Fundsize), aber auch mit sehr guter Performance. Investiert dementsprechend auch in kleinere Unternehmen (lower mid market)

Warum siehst du Equistone als so schwach - dachte das wäre eine starke Plattform? Bezüglich DPE: ich hatte gesehen, dass sie nun auch etwas größere Unternehmen wie valantic im Portfolio haben, die eher in Richtung Mid-/Upper-Mid Market gehen, oder?

Bin nicht die Person, aber kann das so bestätigen. Im MM in DACH sind DPE top (so wie Bregal, Castik oder Capvis). Andere Funds wie PAI oder Bridgepoint machen dann schon eher größere Deals (UMM). FSN fasst langsam Fuß in DE, könnte auch hier in den nächsten Jahren top werden. Equistone ist ebenso eine solide Adresse, aber fällt etwas zurück (Team Background, eher konservatives Bieteverhalten, nicht so sexy Targets). Waterland hat super Returns, verfolgt aber eher eine aggressive Buy&Build Strategie (viel Multiple Arbitrage ähnlich zu Ufenau) und kauft eher kleinere Targets. Könnte sich aber mit dem neuen 3.5bn Fonds ändern.

Wie seht ihr dazu Auctus und Aurelius?

Spannender post - gerne noch ausführlicher und mehr insights über die Mid-cap Landschaft

WiWi Gast schrieb am 06.02.2023:

Equistone klar hinter den anderen; DPE ist kleiner (AuM, Fundsize), aber auch mit sehr guter Performance. Investiert dementsprechend auch in kleinere Unternehmen (lower mid market)

Warum siehst du Equistone als so schwach - dachte das wäre eine starke Plattform? Bezüglich DPE: ich hatte gesehen, dass sie nun auch etwas größere Unternehmen wie valantic im Portfolio haben, die eher in Richtung Mid-/Upper-Mid Market gehen, oder?

Bin nicht die Person, aber kann das so bestätigen. Im MM in DACH sind DPE top (so wie Bregal, Castik oder Capvis). Andere Funds wie PAI oder Bridgepoint machen dann schon eher größere Deals (UMM). FSN fasst langsam Fuß in DE, könnte auch hier in den nächsten Jahren top werden. Equistone ist ebenso eine solide Adresse, aber fällt etwas zurück (Team Background, eher konservatives Bieteverhalten, nicht so sexy Targets). Waterland hat super Returns, verfolgt aber eher eine aggressive Buy&Build Strategie (viel Multiple Arbitrage ähnlich zu Ufenau) und kauft eher kleinere Targets. Könnte sich aber mit dem neuen 3.5bn Fonds ändern.

WiWi Gast schrieb am 06.02.2023:

Spannender post - gerne noch ausführlicher und mehr insights über die Mid-cap Landschaft

Equistone klar hinter den anderen; DPE ist kleiner (AuM, Fundsize), aber auch mit sehr guter Performance. Investiert dementsprechend auch in kleinere Unternehmen (lower mid market)

Warum siehst du Equistone als so schwach - dachte das wäre eine starke Plattform? Bezüglich DPE: ich hatte gesehen, dass sie nun auch etwas größere Unternehmen wie valantic im Portfolio haben, die eher in Richtung Mid-/Upper-Mid Market gehen, oder?

Bin nicht die Person, aber kann das so bestätigen. Im MM in DACH sind DPE top (so wie Bregal, Castik oder Capvis). Andere Funds wie PAI oder Bridgepoint machen dann schon eher größere Deals (UMM). FSN fasst langsam Fuß in DE, könnte auch hier in den nächsten Jahren top werden. Equistone ist ebenso eine solide Adresse, aber fällt etwas zurück (Team Background, eher konservatives Bieteverhalten, nicht so sexy Targets). Waterland hat super Returns, verfolgt aber eher eine aggressive Buy&Build Strategie (viel Multiple Arbitrage ähnlich zu Ufenau) und kauft eher kleinere Targets. Könnte sich aber mit dem neuen 3.5bn Fonds ändern.

Kleiner Senf dazu: DPE hatte super Fund Vintages, in letzter Zeit aber etwas schwächer. Bregal ebenfalls ein starker Fund mit super attraktiven Assets (bspw EA Automatik), hat gefühlt ebenfalls leicht nachgelassen, aber ähnlich wie Castik. Capvis hingegen ist definitiv kein Topperformer. Die haben einige schwache Assets in den letzten beiden Funds, die würde ich also nicht zu den starken zählen.

Bin nicht die Person, aber kann das so bestätigen. Im MM in DACH sind DPE top (so wie Bregal, Castik oder Capvis). Andere Funds wie PAI oder Bridgepoint machen dann schon eher größere Deals (UMM). FSN fasst langsam Fuß in DE, könnte auch hier in den nächsten Jahren top werden. Equistone ist ebenso eine solide Adresse, aber fällt etwas zurück (Team Background, eher konservatives Bieteverhalten, nicht so sexy Targets). Waterland hat super Returns, verfolgt aber eher eine aggressive Buy&Build Strategie (viel Multiple Arbitrage ähnlich zu Ufenau) und kauft eher kleinere Targets. Könnte sich aber mit dem neuen 3.5bn Fonds ändern.

Kleiner Senf dazu: DPE hatte super Fund Vintages, in letzter Zeit aber etwas schwächer. Bregal ebenfalls ein starker Fund mit super attraktiven Assets (bspw EA Automatik), hat gefühlt ebenfalls leicht nachgelassen, aber ähnlich wie Castik. Capvis hingegen ist definitiv kein Topperformer. Die haben einige schwache Assets in den letzten beiden Funds, die würde ich also nicht zu den starken zählen.

Kannst du Insights geben, welche Funds sich verbessert haben in letzter Zeit (i.e., nicht nachgelassen)?

push, was geht alles nach einem Waterland Internship?

Würde mich auch interessieren

WiWi Gast schrieb am 25.02.2023:

push, was geht alles nach einem Waterland Internship?

HL / Blair / Baird schon möglich