Hallo Zusammen,
ich habe in wenigen Tagen ein Vorstellungsgespräch als Intern bei einer Upper T2 Bank im IBD. Eines der Interviewpartner wird den Bereich Accounting and Business Planning abfragen. Was für Fragen könnten das denn aus dem Bereich Business Planning sein? Hatte zu dem bereich bisher eigentlich nie fragen...
Besten Danke im Voraus

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Vielleicht wie du die verschiedenen Items im DCF forecasten kannst.

Ja, Macquarie Interviews sind schon ein Pain.

WiWi Gast schrieb am 20.03.2021:

Vielleicht wie du die verschiedenen Items im DCF forecasten kannst.

Denke ich auch. Guck dir ein verlinkte 3-Statement Model an und dann passts.

Welche T2?

Forecasting:

IS:

• Revenue: growth rate
• COGS: % of sales
• Other OPEX: % of sales, % of assets, explicit
• Interest: Debt schedule oder % auf debt outstanding
• Tax: %

BS:

• NWC growth: % of sales growth oder
  --> Accounts receivables: % of sales
  --> Accounts payables: % of COGS
  --> Inventory: % of COGS
• Fixed Assets: sales growth % -> CAPEX

CF dann entsprechend aufstellen

WiWi Gast schrieb am 20.03.2021:

Ja, Macquarie Interviews sind schon ein Pain.

Scheint als hättest du schon ein Interview dort gehabt. Könntest du vielleicht ein paar Fragen v.a. zum Accounting, business planning und lbo posten? Ich wäre dir wirklich sehr dankbar...

WiWi Gast schrieb am 20.03.2021:

Forecasting:

IS:

• Revenue: growth rate
• COGS: % of sales
• Other OPEX: % of sales, % of assets, explicit
• Interest: Debt schedule oder % auf debt outstanding
• Tax: %

BS:

• NWC growth: % of sales growth oder
  --> Accounts receivables: % of sales
  --> Accounts payables: % of COGS
  --> Inventory: % of COGS
• Fixed Assets: sales growth % -> CAPEX

CF dann entsprechend aufstellen

Hi,
vielen Dank für den ausführlichen Beitrag! Ich verstehe immer noch nicht genau, was denn hierzu abgefragt werden könnte...Vielleicht stehe ich auch auf dem schlauch, weil ich die letzten nächte durchlernen musste. Was wäre, ganz konkret, eine Frage zu dem Forecasting, das du gepostet hast? Das erscheint mir iwie noch sehr trivial..Freue mich über eine kurzfristige Antwort.

WiWi Gast schrieb am 20.03.2021:

Forecasting:

IS:

• Revenue: growth rate
• COGS: % of sales
• Other OPEX: % of sales, % of assets, explicit
• Interest: Debt schedule oder % auf debt outstanding
• Tax: %

BS:

• NWC growth: % of sales growth oder
  --> Accounts receivables: % of sales
  --> Accounts payables: % of COGS
  --> Inventory: % of COGS
• Fixed Assets: sales growth % -> CAPEX

CF dann entsprechend aufstellen

Guter Comment, das will eigentlich nur Macquarie immer wissen. Bisschen nervig.

WiWi Gast schrieb am 20.03.2021:

Forecasting:

IS:

• Revenue: growth rate
• COGS: % of sales
• Other OPEX: % of sales, % of assets, explicit
• Interest: Debt schedule oder % auf debt outstanding
• Tax: %

BS:

• NWC growth: % of sales growth oder
  --> Accounts receivables: % of sales
  --> Accounts payables: % of COGS
  --> Inventory: % of COGS
• Fixed Assets: sales growth % -> CAPEX

CF dann entsprechend aufstellen

Lol. Wo kommt denn die revenue growth rate her? Das ist alles wieder 1-1 aus dem guides kopiert ohne kritisch zu hinterfragen. Welche revenue drivers im revenue model? Woher stammen die Annahmen?

Wer mit solchen Antworten durch das Interview kommt hat es eigentlich nicht verdient und nichts im IB zu suchen

Für eine Praktikantenstelle wird da wahrscheinlich nicht zu sehr ins Detail gegangen

Ich vermute mal:

• Wie setzt man eine Planung auf?
• Welche Teilpläne gibt es? (umsatz, umsatzkosten, personalplanung,... fixed assets planung)
• Rückschlüsse von Bilanz auf Umsatz und umgekehrt (Bilanzfaktor und -länge)
• Wichtige ratios (in% of sales, in % of COGS)
• Working capital Planung ( cash conversion cycle, liquibedarf)

Aus der Praxis ist es immer schön die Finance-, Accounting- und Modelling Skills von M&Aler im Rahmen einer FDD zu beurteilen. Soviel Unsinn was da verzapft wird...

scheint als hättest du dort schon ein interview gehabt, kannst du mir sagen, was die so alles gefragt haben zu den accounting und business planning themen?
wie lbo lastig war das gespräch?

WiWi Gast schrieb am 21.03.2021:

Forecasting:

IS:

• Revenue: growth rate
• COGS: % of sales
• Other OPEX: % of sales, % of assets, explicit
• Interest: Debt schedule oder % auf debt outstanding
• Tax: %

BS:

• NWC growth: % of sales growth oder
  --> Accounts receivables: % of sales
  --> Accounts payables: % of COGS
  --> Inventory: % of COGS
• Fixed Assets: sales growth % -> CAPEX

CF dann entsprechend aufstellen

Guter Comment, das will eigentlich nur Macquarie immer wissen. Bisschen nervig.

WiWi Gast schrieb am 21.03.2021:

Forecasting:

IS:

• Revenue: growth rate
• COGS: % of sales
• Other OPEX: % of sales, % of assets, explicit
• Interest: Debt schedule oder % auf debt outstanding
• Tax: %

BS:

• NWC growth: % of sales growth oder
  --> Accounts receivables: % of sales
  --> Accounts payables: % of COGS
  --> Inventory: % of COGS
• Fixed Assets: sales growth % -> CAPEX

CF dann entsprechend aufstellen

Hi,
vielen Dank für den ausführlichen Beitrag! Ich verstehe immer noch nicht genau, was denn hierzu abgefragt werden könnte...Vielleicht stehe ich auch auf dem schlauch, weil ich die letzten nächte durchlernen musste. Was wäre, ganz konkret, eine Frage zu dem Forecasting, das du gepostet hast? Das erscheint mir iwie noch sehr trivial..Freue mich über eine kurzfristige Antwort.

Fragen hierzu koennten sein:

• Wie wuerdest du Sales growth approachen fuer Industry x? (bottom-up vs top-down; normalerweise / verinfacht: volume * price)

• Was sind COGS und welche Kosten sind dort typischerweise enthalten (Bsp an Industry x)? Wie wuerdest du diese Kostenbestandteile forecasten? (vereinfacht % of sales da normalerweise vollstaendig variable Kosten)

• Was sind SG&A und welche Kosten sind dort typischerweise enthalten (Bsp an Industry x)? ((semi-)fixe Kosten die sprunghaft ansteigen, wenn das Business waechst)

• Was sind die Bestandteile des Working Capitals und was bedeuten sie? (Inventory, Prepaid Expenses, Receivables, Payables, Deferred Revenue, Accrued Expenses)

• Wie wuerdest du NWC Bestandteile forecasten? (DIH, DSO, DPO, Rest: % of sales)

• Welche zentrale Unterscheidung gibt es beim Capex? (Maintenance vs Growth Capex)

• Wie wuerdest du Capex forecasten (Maintenance Capex = D&A; Growth Capex: % of sales)

• Nenne mir die zentralen Bestandteile des Cash Flow Statements

• Was sind klassische non-cash add backs? (D&A, non-cash (PIK) interest, stock compensation, financing fee amortization)

Ich habe mir dieselbe Frage gestellt, als ich die Antworten laß. Aber wusste es nicht besser und habe deswegen nichts dazu geschrieben, im Gegensatz zu dir. Wieso schreibst du dann nicht die richtige Antworten auf deine Fragen, statt nur auf seine halbe Antwort mit einem nörgelnden Ton hinzuweisen?

Wer solche Kommentare verzapft, hat es eigentlich nicht verdient in einem Forum, das zur Information anderer dient, zu schreiben.

just my 2 cents

WiWi Gast schrieb am 21.03.2021:

Forecasting:

IS:

• Revenue: growth rate
• COGS: % of sales
• Other OPEX: % of sales, % of assets, explicit
• Interest: Debt schedule oder % auf debt outstanding
• Tax: %

BS:

• NWC growth: % of sales growth oder
  --> Accounts receivables: % of sales
  --> Accounts payables: % of COGS
  --> Inventory: % of COGS
• Fixed Assets: sales growth % -> CAPEX

CF dann entsprechend aufstellen

Lol. Wo kommt denn die revenue growth rate her? Das ist alles wieder 1-1 aus dem guides kopiert ohne kritisch zu hinterfragen. Welche revenue drivers im revenue model? Woher stammen die Annahmen?

Wer mit solchen Antworten durch das Interview kommt hat es eigentlich nicht verdient und nichts im IB zu suchen

WiWi Gast schrieb am 19.03.2021:

Hallo Zusammen,
ich habe in wenigen Tagen ein Vorstellungsgespräch als Intern bei einer Upper T2 Bank im IBD. Eines der Interviewpartner wird den Bereich Accounting and Business Planning abfragen. Was für Fragen könnten das denn aus dem Bereich Business Planning sein? Hatte zu dem bereich bisher eigentlich nie fragen...
Besten Danke im Voraus

Ich hatte das in je einem IB & PE Interview. Da ging es primär darum wie man den Business Plan im Excel strukturiert und aufbauen würde. Heißt z.b wie forecaste ich Personalkosten, as % of revenue oder y/y growth. Die wollten dann wissen ob ich verstehe wie der Business Plan zusammenhängt. Klassische Frage ist auch wie man den Umsatz forecasten kann, gibt da ja 2 Ansätze. Würde mir dafür mal einpaar Income Statements im DCF anschauen & versuchen zu verstehen wie ich die Sachen forecaste und wie sie im Verhältnis zueinander stehen.

schon mal umfassendes Analystenstellen gesehen, welche nicht größtenteils von praktis besetzt wurden??

WiWi Gast schrieb am 21.03.2021:

Für eine Praktikantenstelle wird da wahrscheinlich nicht zu sehr ins Detail gegangen

Ich vermute mal:

• Wie setzt man eine Planung auf?
• Welche Teilpläne gibt es? (umsatz, umsatzkosten, personalplanung,... fixed assets planung)
• Rückschlüsse von Bilanz auf Umsatz und umgekehrt (Bilanzfaktor und -länge)
• Wichtige ratios (in% of sales, in % of COGS)
• Working capital Planung ( cash conversion cycle, liquibedarf)