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Big4 TAS: Valuation vs M&A

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WiWi Gast

Big4 TAS: Valuation vs M&A

Hallo Leute,

ich würde mich gerne für ein Praktikum bei den Big4 im TAS bewerben. Allerdings bin ich noch unschlüssig, welcher Bereich genau.

Eigentlich war es für mich immer klar, dass ich mir einmal während des Studiums M&A anschaue. Allerdings habe ich inzwischen von einigen Kommilitonen gehört, dass sie während ihres Praktikums hauptsächlich Powerpoint Präsentationen erstellt haben gemacht haben und kaum Financial Modelling/ Valuation, maximal ein paar Tabellen und Diagramme.

Von den Aufgaben her interessiert mich der Valuation Part mehr und ich arbeite auch lieber mit Excel als mit PP. Allerdings verspricht doch ein M&A Praktikum mehr "Prestige"/ breitere Chancen und könnte daher für weitere Praktika besser geeignet sein, z.B. Business Dev in der Industrie.

Oder wie seht ihr das?

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Kommt drauf an, was du später machen möchtest. Wenn du nach dem Studium ins klassische M&A möchtest, wirst du um ein vorheriges M&A-Praktikum aber nicht herumkommen. Dann aber bitte nicht M&A Big4, die fast ausschließlich mittelständische Kunden haben, sondern Tier 1/2/3 (je nachdem, was dein Profil hergibt). Möchtest du später im TAS arbeiten, ist Valuation die bessere Entscheidung. Bzgl. der Aufgaben hast du selbst schon richtig vermutet: Im Valuation wird hauptsächlich mit Excel gearbeitet; im M&A hpts. mit PowerPoint. Und um's pitchen wirst du im M&A-Praktikum auch nicht herumkommen ;)

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Hey, danke für deine Antwort.

Langfristig habe ich eigentlich nicht vor ins M&A zu gehen, da mir die Arbeitszeiten zu lang sind. Allerdings würde ich es bestimmt später bereuen, wenn ich es mir nie angeschaut hätte. Ziel ist eher Business Development in der Industrie oder ein Trainee Programm wie das 360° Programm von PwC.

Big4 habe ich eigentlich nur deshalb auf dem Schirm, weil mir noch ein großer Name fehlt. Vom Profil her ist maximal Tier 2, eher Tier 3 möglich.
Würdest du bspw. Coba, HSBC, Unicredit über den Big4 ansiedeln?

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Grundsätzlich sind was die Deals angeht alle Banken über den Big4 anzusiedeln. Ebenso was das Gehalt angeht. Big 4 kann sich allerdings lohnen, wenn man in die Industrie Exiten möchte, hier würde ich sagen Big 4 > Unicredit etc

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Wenn du nur mal schnuppern möchtest und nach dem Studium sowieso nicht in M&A bleiben willst dann nimm Big 4.

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WiWi Gast

Re: Praktikum Big4 TAS: Valuation vs M&A

Hier nochmal der Lounge Gast vom 5.8.:

Wie der Vorposter schon meinte, würde ich dir in dem Fall (dass du später ohnehin nicht ins M&A möchtest) das Valuation Praktikum empfehlen.
Vorzugsweise natürlich bei uns (PwC) ;)

Damit kannst du dann direkt wertvolle Kontakte knüpfen, um die ersten Weichen Richtung 360° Programm zu stellen. Während des Programms hast du dann immer noch die Gelegenheit für 6 Monate M&A Luft zu schnuppern.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Alles klar, danke für die vielen guten Tipps. Ich werde sie berücksichtigen und schau mal, wer mich überhaupt will ;)

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Ist der Valuation & Strategy Bereich bei PwC für ein Praktikum zu empfehlen? Oder besser eine Corporate FInance Boutique? Welches Profil ist wünschenswert? also schon mehrere Praktika usw?

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Kann nur für das V&S Praktikum sprechen: Empfehlenswert. Von meinen 4 Praktika, die ich während des Studiums gemacht habe (Controlling, Risiko-Controlling Bank, V&S, Corporate M&A DAX) war es jedenfalls das beste Praktikum.
Bzgl. Profil: Gute Noten, vorzugsweise gute Uni (aber kein Muss), passende Schwerpunktwahl im Studium, vorheriges Praktikum (mit Accounting und/oder Finance-Bezug) wünschenswert.
Bzgl. Corp. Finance Praktikum kann ich dir leider nicht weiterhelfen, da ich selbst keines absolviert habe.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

VS ist sicher ganz interessant, aber kein M&A.

Vergleich nur mal die Praktikanten, da ist wie zwei Welten.
Aber für den Beginn sicher mal ganz nett um dann im M&A zu landen.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Um ehrlich zu sein, kann ich wenn überhaupt nur einen marginalen Unterschied feststellen und die Profile aus dem M&A sind schon nicht besonders stark.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Was sind denn bitte gute Profile fuer euch????

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Target Uni + 1,X Schnitt, Ausland, Praktika

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Na ja ich glaub aber kaum das man mit nem schlechten Schnitt zu den Big 4 ins M&A kommt .

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

M&A Praktikanten haben meistens mindestens ein relevantes Praktikum vorher gemacht.

VS kenn ich viele, die dort ihr erstes Praktikum gemacht haben. VS ist die Konkurrenz naja... es gibt Personen die sind bereit die M&A hours zu gehen und dann gibts die anderen die gehen zu VS

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Und dann gibt es diejenigen, die lieber richtiges M&A machen wollen. Nach der Devise: Ganz oder gar nicht

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Wenn man sich aber M&A nur angucken möchte reicht Big 4 vollkommen aus. Außerdem macht für die Industrie der Name von denen im Lebenslauf mehr her als der irgendeiner Tier 3 Bank die, außerhalb des IB-Kosmos', sowieso keiner kennt.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

oh ich habe hierbei übersehen, dass es um BIG4 VS vs. BIG4M&A geht... tu dir einen Gefallen und probier es bei richtigen Banken. Gerne auch Tier 2

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Was ist denn bei den Banken anders? Abgesehen vom Dealvolumen ist das doch dasselbe, vorausgestzt es wird keine Finanzierung benötigt.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

ist ein Valuation Praktikum bei Big4 empfehlenswert, um anschließend ein Prakikum im M&A bei Tier1/2-Banken zu machen?

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Die komplette Kultur/Arbeitsweise/Kollegen sind völlig anders. Bei Banken hast du nach wie vor diese work hard play hard culture, du hast eine Graphics Abteilung, du kannst das dinner expensen und mit dem Taxi fahren etc.

Neben Dealvolumen ist dieser Kulturunterschied m.M. nach der größte Unterschied zwischen Banken und Big 4.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

ich bin wirklich überrascht, dass die Big4 mit diesem Gehalt immer noch Praktikanten für M&A findet... noch schlimmer ist es für den Festeinstieg

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Wie selektiv ist denn Big 4 M&A ? Top 10% etc. pflicht ?

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

weißt du was ein WACC ist?
Unterschied zwischen Multiples & DCF?

There you go

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

Haha come on und jetzt ernsthaft ?

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ohno

Re: Big4 TAS: Valuation vs M&A

mit val. praktika machst du sicher nichts falsch. allerdings fehlt teilweise der m&a bezug, da doch sehr accounting lastig (ppa/impairment test). habe mich jedoch selber nach einem val. praktikum bei tier2 bank fürs m&a beworben und zusage erhalten.

deine excel skills wirst du aber sicherlich stark verbessern können, je nachdem wie weit du im model als praktikant arbeiten darfst.

fachliche anforderungen: kommt ganz darauf an, wer dich interviewed. hier basics, die du drauf haben musst. hier ein paar stichworte:
guv, balance sheet/balance sheet approaches, cashflow statement, CF herleitungen div. art und mög. adjustments, EBIT, EBITDA, multiples, dcf, plausis, wacc, betas + herleitung + aussagefähigkeit (ein witz weiß jeder, aber wird halt praktikziert), branchenbetas (bank, versicherungen, automobile), accounting basics (intangible asset spez. good will, markenrechte, patente, ... ), ppa, impairment test, Vollkonsolidierung, peer groups, ...

also eigentlich alles was man im grundstudium an jeder vernünftigen uni (target und non-target) mal gehört haben sollte.
wenn du das drauf hast wird das VG wirklich entspannt.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

Bin auch an einem Valuation & Strategy Praktikum interessiert. Kann jemand eine grobe Notenrange angeben, mit der man Chancen hat?

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

Notenbereich ist 1,6 bis 1,8...Das kann man natürlich nicht sagen, weil es wie immer auf das Profil als Ganzes ankommt. Bei der Vielzahl an Variablen spielt die Note eine untergeordnete Rolle. Viel wichtiger (v. a. bei Big4): Art und Umfang der bisherigen Praxiserfahrung, passender Schwerpunkt, persönliche Art etc. pp.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

Mhh, wird dann knifflig mit meiner 2,1 :/

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

So ein Quatsch, ich hatte sowohl im Abi als auch im Bachelor einen schlechteren Schnitt & wurde eingeladen

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ohno

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

V&S Profil:

  • praktikische (Vor-)Erfahrungen: M&A, Transactions, WP, Real Estate oder Versicherungen
  • Abi/Uni Noten < 2.5 (busy season gibt boost, da viel bedarf und da unternehmensbewertung eig. ein bereich der WP ist!)
  • du musst ins team passen
  • (rel.) hohe belastbarkeit

erfahrung: selber v&s-praktikum gemacht

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

Wäre Februar bis April noch einigermaßen ok vom Zeitraum? Wären die nächsten möglichen Semesterferien..

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ohno

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

Ja wäre gut, P-Dauer sollte 3 Monate sein. Bewirb dich für MUC/FFM.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

Meine persönliche Erfahrung ist folgende:

Angebot für Tier 2 IB angeboten bekommen und abgelehnt. Profil: Bankausbildung, Erfahrung, Non Target FH 2,2; 9 Semester. Ah ja und der jüngste mit knapp 30 bin ich scheinbar auch nicht mehr.

Alle BIG 4 hatten mich zuvor abgelehnt, wobei bei einer der pers. Fit einfach nicht vorhanden war. Bei allen anderen war ich sofort raus. Zur Plausibilisierung: Es war TAS.

That`s life!

Probiert es einfach! Wenn es nicht klappt, dann gibt es immernoch Option A, B, C,..., Z.

@ TE: Da du im WP Bereich bleiben möchtest, kannst du die Augen was TAS und M&A angeht auf E&Y richten. Schau dir einfach die League tables an. Da kannst du schonmal einen kurzen Überblick bekommen in welchen Regionen die Big 4 im M&A mitspielen ( wollen). Musst dir halt die Frage stellen, ob large, mid oder small Cap. Und das ist das was oben schon mal erwähnt wurde. Die Lernkurve kann da ganz unterschiedlich ausfallen. Du solltest eher das machen worauf DU Bock hast.

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WiWi Gast

Re: Big4 TAS: Valuation & Strategy Praktikum, Notenrange

wobei anzumerken ist, dass die BIG4 im M&A jeden Mist in die League Tables einfließen lassen wollen.

Wenn dir TAS gefällt, dann gibt es praktisch nur die BIG4 (kommt eigentlich jeder rein von jeder 0815 FH/UNI, allein schon weil es praktisch an jedem Standort angeboten wird)

Wenn M&A dann am besten zu einer richtigen Investmentbank (dazu zählt auch Tier 2). Von 50-100% Bonus kannst du bei BIG4 nicht mal träumen. Ganz zu schweigen von den Exitmöglichkeiten.

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