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Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

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WiWi Gast

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

Was ist der Unterschied zwischen ALM und AM? Mir wurde gesagt, dass die beiden Bereiche nichts miteinander zutun haben aber aus meiner Google-Suche wurde ich nicht schlauer, weiß einer von euch vielleicht besser bescheid?

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WiWi Gast

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

WiWi Gast schrieb am 04.07.2020:

Was ist der Unterschied zwischen ALM und AM? Mir wurde gesagt, dass die beiden Bereiche nichts miteinander zutun haben aber aus meiner Google-Suche wurde ich nicht schlauer, weiß einer von euch vielleicht besser bescheid?

ALM ist nur bei Versicherungen relevant: Asset-Liability Management (ALM) gestaltet den Zusammenhang zwischen Kapitalanlagerisiken und versicherungstechnischen Risiken

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WiWi Gast

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

1) Der deutlichste Unterschied ist bei der Namensgebung berücksichtigt worden: liabilities = verbindlichkeiten

2) dass die beiden Bereiche nichts miteinander zu tun haben ist falsch, ALM ist ein Teilbereich des AM

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Fingrad

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

Bin kein Experte, aber hier mein Verständniss: Finanzintermediäre (also z. B. auch Banken und nicht nur Versicherungen) sehen sich dem Problem der Fristentransformation gegenüber. Das heißt Banken haben auf der Passiva kurzfristige Einlagen (dein Giroguthaben) und auf der Aktiva langfristige Anlagen (Kredite etc.). Du siehst also die Problematik. Damit beschäftigt ALM.

antworten
SD

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

Die beiden Bereiche haben tatsächlich gar nichts mit einander zu tun...

  • ALM: die Koordination der Steuerung der Aktiva und Passiva, also der Abstimmung des Anlageportfolios (Assets) mit den Verpflichtungen (Liabilities) (Bspw. unterschiedliche Laufzeiten bei den Assets und Liabilities steuern, unterschiedliche Zahlungszeitpunkte steuern, usw.)

  • Asset Management: Anlage des Vermögens von Privatleuten oder Unternehmen in sogenannten Fonds oder an den Kapitalmärkten. Ziel ist es, eine möglichst hohe Rendite bei einem geringen Risiko zu erwirtschaften.
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WiWi Gast

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

Naja ich würde nicht behaupten, dass die Bereiche gar nichts miteinander zutun haben und vor Allem würde ich nicht behaupten, dass ALM nur bei Versicherungen relevant ist. Das gibt es genau so gut bei Banken.

ALM ist häufig im Risikomanagement untergegliedert und kümmert sich ums Marktpreisrisiko und Liquiditätsrisiko. Risikomanagement muss aber klar vom Handel getrennt werden. Daher betreiben das Treasury und das Assetmanagement die geschäfte. Treasury macht bspw. Absicherungsgeschäfte und Assetmanagement umdisponiert Geldanlagen (Aktien). Daher sind enge Absprachen zwischen den Abteilungen nicht selten. Je nach größer das Unternehmen gibt es mehr seperate Abteilungen mit spezielleren Aufgabenbereichen. ALM ist manchmal sogar mit an der Investmentstrategie beteiligt, da sie direkt davon betroffen sind.

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WiWi Gast

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

WiWi Gast schrieb am 04.07.2020:

Naja ich würde nicht behaupten, dass die Bereiche gar nichts miteinander zutun haben und vor Allem würde ich nicht behaupten, dass ALM nur bei Versicherungen relevant ist. Das gibt es genau so gut bei Banken.

ALM ist häufig im Risikomanagement untergegliedert und kümmert sich ums Marktpreisrisiko und Liquiditätsrisiko. Risikomanagement muss aber klar vom Handel getrennt werden. Daher betreiben das Treasury und das Assetmanagement die geschäfte. Treasury macht bspw. Absicherungsgeschäfte und Assetmanagement umdisponiert Geldanlagen (Aktien). Daher sind enge Absprachen zwischen den Abteilungen nicht selten. Je nach größer das Unternehmen gibt es mehr seperate Abteilungen mit spezielleren Aufgabenbereichen. ALM ist manchmal sogar mit an der Investmentstrategie beteiligt, da sie direkt davon betroffen sind.

Würdet ihr ein ALM Praktikum also als Vorteilhaft ansehen, wenn man versucht ins IB zu kommen?

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SD

Asset Liability Management (ALM) vs. Asset Management

ALM wird dir bei dem Einstieg ins IB wenig helfen...

Sollte das für dich das erste potenzielle Praktikum sein, würde ich das machen...Irgendwelche Praxiserfahrung ist besser als keine...
WiWi Gast schrieb am 05.07.2020:

WiWi Gast schrieb am 04.07.2020:

Naja ich würde nicht behaupten, dass die Bereiche gar nichts miteinander zutun haben und vor Allem würde ich nicht behaupten, dass ALM nur bei Versicherungen relevant ist. Das gibt es genau so gut bei Banken.

ALM ist häufig im Risikomanagement untergegliedert und kümmert sich ums Marktpreisrisiko und Liquiditätsrisiko. Risikomanagement muss aber klar vom Handel getrennt werden. Daher betreiben das Treasury und das Assetmanagement die geschäfte. Treasury macht bspw. Absicherungsgeschäfte und Assetmanagement umdisponiert Geldanlagen (Aktien). Daher sind enge Absprachen zwischen den Abteilungen nicht selten. Je nach größer das Unternehmen gibt es mehr seperate Abteilungen mit spezielleren Aufgabenbereichen. ALM ist manchmal sogar mit an der Investmentstrategie beteiligt, da sie direkt davon betroffen sind.

Würdet ihr ein ALM Praktikum also als Vorteilhaft ansehen, wenn man versucht ins IB zu kommen?

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