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Abnormale Returns berechnen für deutsche SDAX Aktie

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Titzaaa

Abnormale Returns berechnen für deutsche SDAX Aktie

Hallo zusammen,
für meine Masterarbeit möchte ich eine Event Study durchführen.
Dafür möchte ich die abnormal Returns meiner Aktie berechnen, also ganz einfach:
Tatsächliche Returns - Erwartete Returns = Abnormale Returns.
Die Aktie ist im SDAX gelistet und der Zeitraum der Analyse ist von 2006 bis 2019.
Nun gibt natürlich verschiedene Möglichkeiten um die erwarteten Returns zu kalkulieren - momentan schwanke ich zwischen CAPM und Fama&French 3-Faktoren-Modell. Allerdings erschließt sich mir noch nicht ganz, welche Werte ich tatsächlich einsetze bzw. wie mein Vorgehen ist:

  • Welches Proxy für den risikolosen Zinssatz nehme ich am besten?
  • Welche Marktrendite? Nehme ich da den DAX? SDAX? Nur ein paar andere Aktien? Welches ist ein sinnvolles Marktmodell? Index ähnlicher Unternehmen oder so breit wie möglich?
  • und wie genau mache ich das dann bei den beiden Fama&French Faktoren SMB und HML?

Vielen Dank schon einmal für eure Hilfe!

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WiWi Gast

Abnormale Returns berechnen für deutsche SDAX Aktie

Für Fama & French: Ich denke es ist ganz abhängig davon wie die Datenlage ist. Falls du viele Vergleichsfirmen hast und viele Vergangenheitsdaten hast, halte ich es für sehr gut.

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WiWi Gast

Abnormale Returns berechnen für deutsche SDAX Aktie

Falls die SDAX - Werte Aumann oder Leoni die Höchstkurse des Jahres 2018 wieder erreichen, dann hast Du ein überdurchschnittliches Anlageergebnis. Momentan aber bei beiden noch ein intakter Abwärtstrend (GD 200), deswegen zukünftig wahrscheinlich noch preiswerter. Denk´ an mich, wenn es Aumann zukünftig wieder um EUR 90,00 und Leoni um EUR 60,00 gibt ...

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WiWi Gast

Abnormale Returns berechnen für deutsche SDAX Aktie

CAPM:
Proxy für risikolosen Zinssatz: deutsches Pendant zu den amerikanischen Treasury Bonds (Staatsanleihen?)
Marktrendite: Rendite des Indices in dem die betreffende Aktie gelistet ist, also SDAX. Diesen Wert dann um den Beta-Faktor anpassen, welchen du auch mithilfe des SDAX berechnest (Schwankungen der Aktie im Vergleich zu den Schwankungen des SDAX mittels Regressionsanalyse).

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WiWi Gast

Abnormale Returns berechnen für deutsche SDAX Aktie

Kurse Yahoo

Fürs capm gibt es alle Daten an an der Humboldt Universität auf deren Homepage

Ich meine sogar, dass es diese sogar fürs FF Modell gibt ...seit...200x.

Ich habe selbst damit gearbeitet ..viel Spaß damit

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