Hallo liebes Forum,

ich schreibe zurzeit eine Arbeit über die Methodik von Event Studies.
Darauf aufbauend soll ich dann selber die abnormalen Renditen zu einem Ereignis berechnen.

Ich bin gerade dabei die Literaturübersicht zu schreiben und habe auch bereits schon viele Quellen dazu gelesen.
Allerdings habe ich leider immer noch nicht ganz verstanden, wie man anhand des Marktmodells die Parameter berechnet. Ich habe dazu gelesen, dass die Kleinste-Quadrate-Schätzungs Methode geeignet sei, aber ich konnte das Ganze noch nicht durchblicken.
Leider wurde dies auch bei uns im Studium nie behandelt.

Nun meine Frage: Wie mache ich sowas?

Ich betrachte mein Ereignis und definiere dafür den Ereigniszeitpunkt. Als nächstes definiere ich das Ereignisfenster, welches ein paar Tage um den Ereigniszeitpunkt liegt.
Die Parameter für das Marktmodell erhebe ich aus der Schätzperiode, welche vor dem Ereignisfenster liegt. Dazu wähle ich einen Zeitraum von z.B. 200 Handelstagen und erhebe für diese die Schlussrenditen für das jeweilige Wertpapier. Die Rendite für den Marktindex bekomme ich z.B. aus dem S&P 500.

Wie gehe ich dann vor?

Ich muss ja die Parameter für das Ereignisfenster bestimmen, um dort die abnormale Rendite bestimmen zu können.
Hat sowas hier jemand schonmal gemacht und kann mir eine Literatur empfehlen, welche das Ganze anhand eines konkreten Beispiels erklärt?
Ein Video wäre natürlich auch großartig ;)

Bin für jede Hilfe dankbar, denn ich habe es bis jetzt nicht durchschaut und muss bald meine Ergebnisse präsentieren.

Vielen Dank im Voraus und noch einen erholsamen Abend
Gruß
F

antworten

In der Masterarbeit hier ist das in Kapitel 6 ganz gut zusammen gefasst.
http://www.ifm.unibe.ch/content/e2363/e2442/e2363/e2442/e3174/MasterarbeitIFMAnker2008.pdf

antworten

Hallo, vielen Dank für deine Antwort! Dank der Arbeit bin ich nun ein ganzes Stück weiter.

Vll. kannst du mir auch nochmal helfen... Ich soll in meiner Arbeit genauer auf Regressionsmodelle eingehen. Bis jetzt habe ich dazu aber leider nichts weiter gefunden und muss nächste Woche meine Ergebnisse dazu präsentieren. Ausserdem muss ich in einem weiteren Kapitel die statistische Signifikanz der abnormalen Renditen erklären. Dazu bieten sich ja sowohl parametrische als auch nicht-parametrische Test an.

Da ich mich leider in meinem Studium so gut wie gar nicht damit beschäftigt habe, weil Statistik nur ein Semester auf dem Lehrplan steht und ziemlich schlecht vermittelt wurde, komme ich in diese Thematik leider gar nicht rein. Ich bin gerade echt am verzweifeln, dass ich den Anforderungen dieser Arbeit doch nicht gewachsen bin. Hast du / hat jemand dazu vielleicht auch eine gute Empfehlung?

Bin für jede Hilfe dankbar!
Vielen Dank im Voraus und einen erholsamen Abend

F

antworten