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Was sind Financial Modelling Skills?

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ratata

Was sind Financial Modelling Skills?

Hi,

in einigen Stellenanzeigen steht immer sowas wie "Strong Financial Modelling Skills", insbesondere bei IB/PE/VC.

Was bedeutet dies, meinen die damit, dass man ein wenig mit Excel rumspielen muss, also so Plus-Minus oder steckt da mehr dahinter?

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Man sollte einen Taschenrechner bedienen können, das heisst Grundrechenarten und Zahlen bis 100.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Du sollst die Cash Flows eines Unternehmens in Excel abbilden können. Je genauer, desto besser. Um das ganze dynamisch zu gestalten, sind natürlich Excel Kenntnisse wichtig.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Mehr als die vier Grundrechenarten wirst Du sicher kaum benötigen. Es geht mehr um das grundlegende Verständnis für das Zusammenspiel verschiedener Komponenten der Finanzberichterstattung eines Unternehmens für bspw. eine DCF Bewertung.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Wichtig ist auch Mal und geteilt

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Sagen wir es mal so: Wenn du nicht, was das ist, dann fehlen die Skills wahrscheinlich. Heute gibt es aber viele Bücher und Online Kurse zum Lernen.

Im Grunde solltest du mindestens in der Lage sein, ein DCF in Excel zu basteln, inklusiver integrierter GuV, Bilanz und Cashflowrechnung. Bei PE wird gern auch noch gesehen, dass man schon einfache LBOs modellieren kann.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

financial modelling bedeutet finanzprodukte bewerten zu können. dies geht sehr gut in excel und benötigt vertieftere kenntnisse. z.t. auch programmierkenntnisse (VBA).

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Und dieses multilipizieren und dividendieren auch.

Lounge Gast schrieb:

Wichtig ist auch Mal und geteilt

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Lounge Gast schrieb:

financial modelling bedeutet finanzprodukte bewerten zu
können. dies geht sehr gut in excel und benötigt vertieftere
kenntnisse. z.t. auch programmierkenntnisse (VBA).

wozu brauch man da konkret vba?

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Für DCF reichen gute Excel skills.

financial modelling skills -> VBA, MATLAB, C++
Wird besonders bei der Bewertung von Derivaten, im Risiko-/Portfoliomanagement und bei der Erstellung von Handelssystemen benötigt.
Daher mein Tipp an all jene...schaut euch das bereits während eures Studiums an, wenn ihr in diese Bereiche wollt. Sonst gewinnt man hier keinen Blumentopf.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Warum man VBA braucht?
Um nicht dauernd schwachsinnige Felder mit WENN("Frage dumm"; JA; WENN(...;...; WENN....
Abfragen befüllt zu sehen.
Man sollten jedem das Unistudum aberkennen wenn IT-Skills nicht weiter reichen als verschachtelte WENN Abfragen in Excel (ich bin selbst Diplom-Kaufmann und kein IT-Freak, aber VBA sollte jeder können...JEDER)

Lounge Gast schrieb:

Lounge Gast schrieb:

financial modelling bedeutet finanzprodukte bewerten zu
können. dies geht sehr gut in excel und benötigt
vertieftere
kenntnisse. z.t. auch programmierkenntnisse (VBA).

wozu brauch man da konkret vba?

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Sorry, aber was ein Quatscht.

Financial Modelling skills beziehen sich v.a. auf die Bereiche M&A/Corporate Finance/PE.

Hierunter fallen dann Erfahrungen mit DCFs, Merger Models oder einem einfachen Three-Statement-Model und andere.

Diese kannst du dir zwar wie oben gesagt, mit Büchern und im Internet teilweise aneignen, allerdings nie so sorgfältig und im Detail wie in einer Bank oder eine PE-Bude.

VBA braucht man dafür im übrigens überhaupt nicht.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Financial Modelling ist das bauen von Business Plänen in Excel bestehend aus GuV, Bilanz und Cash Flow. Je nach Schwerpunkt kann man damit UN bewerten, Szenarien rechnen, Liquidität vorhersagen oder M&A simulieren.

Mit VBA hat das nichts zu tun. Gute Models sollten ohne VBA auskommen, da das intransparent ist. VBA Skills sind speziell und kennen die meisten nicht. Daher sollte man Models so leicht wie mögliche sein.

Wer glaubt, dass man dafür nur die 4 Grundrechanarten in Excel können muss, wird sich leider schwer tun ;-)

Manche Häuser wollen, dass New Joiner bereits modelln können, andere bieten inhouse trainings and und wieder andere holen externe Trainer.

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ratata

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Bei meiner Threadfrage gings um Financial Modeling im M&A.

Von Bekannten, die im Equities Search arbeiten und Derivate bewerten weiß ich, dass die VBA, MatLab, C++, Fortran oder Python dafür brauchen.

Deshalb war meine Frage, ob man das auch für M&A braucht, weil ich davon Null Ahnung habe und ich es auch hasse.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

du solltest alles draufhaben, was in einer typischen "unternehmensbewertung" (aber von der finanzierungsseite aus; bei denen von der wirtschaftsprüfung reden die ja noch vom ertragswertverfahren) vorlesung behandelt wird und damit auch in excel rumspielen können. heißt konkret die cash flows berechnung, deren abgeleitete modele (wacc verfahren)
und ganz wichtig die multiplikatormodelle: branche hat nen kgv von 8, dein gewinn ist 100 mio, deine aktien sind 700 mio wert.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Das Benutzen von VBA in Cash Flow Modellen ist Geschmacksache.

Einerseits kann es sehr vereinfachend sein, aber andererseits ist es in der Tat intransparent und für andere (jemand der das Modell nicht "gebaut" hat) schwer nachzuvollziehen. Dementsprechend gibt es auch viele Leute die versuchen VBA zu vermeiden.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Mal ein Frage, wie und am besten lerne ich DCF Modelle zu bauen.
Bin Student und kein Prakti und will mir den Kram schonmal aneignen?

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Financial Modelling for Dummies

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Ich als IT Berater würde so gut es geht, bei sowas auf erweiterbare Standardlösungen setzen. In der Tat, wenn der, der ein softwaretechnisch unausgereiftes Excel mit VBA Gefrickel hinterlässt und den Job wechselt, haben die nach ihm ein Problem. Da können Fehler in einem Spaghetticode der schlecht zu warten ist, zu sehr schwerwiegenden Entscheidungen führen. Woanders in der IT setzt man immer mehr auf Standardisierung und Automatisierung. Ich sag mal so, ein Auto baut man selten auch nur noch selten von Hand in der Werkstatt, sondern in der Fabrik. Nur Dinge, die es nicht von der Stange gibt, passt man später am Standardprodukt noch an.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Wie lernt man so etwas?

Schau dir auf Bundesanzeiger einen kleineren Mittelständler, z.B. mit 50 Mio. Umsatz an, der seine vollständige GuV und Bilanz veröffentlicht. Hau das Ganze mal in Excel und leite daraus derivativ den Cashflow ab. Du siehst ja, wenn Du alles richtig machst im einfachsten Fall, wenn die Kasse stimmt.
Danach kannst Du zB über 10 Jahre die GuV und Bilanz (vereinfacht) planen. Lies dich ein, wie man Vorräte, Forderungen und Verbindl. Lul vereinfacht plant. Da du das ja alles schon in Excel aufbereitet hast, ergibt sich darauf dein geplanter Cashflow (den du dann im next step zB wieder mit einem DCF verknüpfen könntest, usw)

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Damodaran hat da einiges an hilfreicher Literatur bzw. auch YouTube Videos.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Über 10 Jahre bastelt man schonmal keine GuV und Bilanz. 5 Jahre.
Alles darüber macht überhaupt keinen Sinn, schon Jahr 3-5 sind schwer zu prognostizieren.
Bei DCF setzt du im 5. Jahr (aktuell 2022) noch den Terminal Value an.

Darum macht es gar keinen Sinn eine GuV und Bilanz über 10 Jahre zu "planen".

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Richtig. 5 Jahre max.

Lounge Gast schrieb:

Über 10 Jahre bastelt man schonmal keine GuV und Bilanz. 5
Jahre.
Alles darüber macht überhaupt keinen Sinn, schon Jahr 3-5
sind schwer zu prognostizieren.
Bei DCF setzt du im 5. Jahr (aktuell 2022) noch den Terminal
Value an.

Darum macht es gar keinen Sinn eine GuV und Bilanz über 10
Jahre zu "planen".

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Ist doch komplett egal wie lang, wenn er die Formel einmal hat, zieht er sie rüber, ob nun 5 oder 10 Jahre. Und er übt ja mit einem random Unternehmen und ist nicht Mr Controller der bis ins kleinste Detail budgetieren soll.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Es geht nicht darum, wie weit man die Formel in Excel ziehen kann, sondern wie weit es sinnvoll ist.
Und da holt man sich über einen 10-Jahreshorizont eben so massive Schätzunsicherheiten rein, dass man es nicht tun sollte.

Lounge Gast schrieb:

Ist doch komplett egal wie lang, wenn er die Formel einmal
hat, zieht er sie rüber, ob nun 5 oder 10 Jahre. Und er übt
ja mit einem random Unternehmen und ist nicht Mr Controller
der bis ins kleinste Detail budgetieren soll.

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WiWi Gast

Re: Was sind Financial Modelling Skills?

Welche guten Online-Angebote zum Financial Modeling gibt es?

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