PE Exit aus UB mit CDD Fokus
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
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PE Exit aus UB mit CDD Fokus
Relativ unwahrscheinlich und wenn dann von mbb ins small/ mid cap
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Schlecht bis hin zu sehr schlecht. Wenn du bei allen gängigen Fonds mal durchklickst wirst du folgendes merken:
-
großer Teil der Investment Teams ex-Banker
-
Berater sind jedoch auch in etlichen Funds im Investment Team vertreten (hier Self Selection Bias nicht vergessen, jeder Banker will ins PE, so gut wie kein Berater der mir in meiner MBB übern Weg gelaufen ist wollte ins PE)
- die Berater die diesen Weg einschlagen sind aber zu 99% von MBB. Man sieht vereinzelt mal Ausnahmen bei deutschen Häusern (oder Häuser mit starkem deutschen Footprint), dass mal ein Berger Berater im Investment Team ist. Auch jedoch sehr selten (glaube DBAG gibt es einen)
Mit den o.g. Läden aus der Riege, Goetz o.ä. kannst du den PE Einstieg bei LMM, MM und LC vergessen. Mit Small Cap beschäftige ich mich nicht wirklich, das ist aber auch so total random was dort für Leute eingestellt werden (e.g., auch haufenweise Core Big4ler) das man daraus jetzt keinen Rückschluss auf eine allgemine Aussage treffen könnte.
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
CDD schlecht, aus den Value Creation / Strategy Teams jeweils besser. Niemand braucht CDD Experten, da diese grundsätzlich ausgelagert werden und es entsprechend keinen value-add bringt Experten dafür inhouse zu holen
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
Nicht vorhanden. Selbst mit MBB kommt man nicht so einfach unter wie man denkt.
Mit LEK, Goetz (und vllt noch EYP) kommt man vllt. noch unter (smallcap bzw LMM). Mit dem Rest aus dieser Liste kannst du PE vergessen.
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
Nicht vorhanden. Selbst mit MBB kommt man nicht so einfach unter wie man denkt.
Mit LEK, Goetz (und vllt noch EYP) kommt man vllt. noch unter (smallcap bzw LMM). Mit dem Rest aus dieser Liste kannst du PE vergessen.
Götz sehe ich in dieser Liste am aller unwahrscheinlichsten
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
Nicht vorhanden. Selbst mit MBB kommt man nicht so einfach unter wie man denkt.
Wie würdest du die KPMG Global Strategy Group hier einordnen? Vergleichbar mit EYP?
antwortenMit LEK, Goetz (und vllt noch EYP) kommt man vllt. noch unter (smallcap bzw LMM). Mit dem Rest aus dieser Liste kannst du PE vergessen.
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
Nicht vorhanden. Selbst mit MBB kommt man nicht so einfach unter wie man denkt.
Mit LEK, Goetz (und vllt noch EYP) kommt man vllt. noch unter (smallcap bzw LMM). Mit dem Rest aus dieser Liste kannst du PE vergessen.
Götz sehe ich in dieser Liste am aller unwahrscheinlichsten
Goetz unwahrscheinlicher als Codex oder ommax? (??, was sind das überhaupt für läden) Goetz kennt man ja wenigstens noch
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
CDD schlecht, aus den Value Creation / Strategy Teams jeweils besser. Niemand braucht CDD Experten, da diese grundsätzlich ausgelagert werden und es entsprechend keinen value-add bringt Experten dafür inhouse zu holen
Ich bin bei Bain und würde das so nicht unterschreiben. Die, die ich von uns kenne, die ins PE gewechselt sind, warum davor ausnahmslos im PEG-Ringfence, und der macht 80-90% CDDs...
Ich habe selbst zwei LC-Rekrutierungstage durchgemacht und fand, dass das CDD-Denken bei den Case Studies schon sehr hilft.
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
CDD schlecht, aus den Value Creation / Strategy Teams jeweils besser. Niemand braucht CDD Experten, da diese grundsätzlich ausgelagert werden und es entsprechend keinen value-add bringt Experten dafür inhouse zu holen
Ist auch absoluter Quatsch diese Aussage.
Als ob der Prozess einer CDD völlig abgekoppelt ist vom restlichen Investment Prozess und man den „sowieso auslagert“ - ist ja keine Tax/Legal DD.
Bei einer guten CDD bohrst du genau danach wo die kritischen Entscheidungen für das Investment sind. Und genau die Hypothesen/ kritischen Fragen prüfst du auch von PE Seite bevor du überhaupt in den Prozess startest.
Natürlich baut jemand da ein interessantes skillset für die PE work aus. Beispiel jemand hat >20 DDs im healthcare Bereich gemacht, kennt alle relevanten Trends, Spieler, Business Modelle, etc. - das ist eine super solide einstiegsbasis in ein HC Investment Team. Zusätzlich neben fachlichen skills halt sehr viel andere transferierbare skills - in 2-3 Wochen einen 150 Seiter zu machen inkl. Markt Model geht halt nur wenn man Ultra pragmatisch, strukturiert und koordiniert arbeitet. Auch dieses Prozess Wissen brauchst du als PE assoc.
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WiWi Gast schrieb am 19.02.2024:
WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
Nicht vorhanden. Selbst mit MBB kommt man nicht so einfach unter wie man denkt.
Mit LEK, Goetz (und vllt noch EYP) kommt man vllt. noch unter (smallcap bzw LMM). Mit dem Rest aus dieser Liste kannst du PE vergessen.
Götz sehe ich in dieser Liste am aller unwahrscheinlichsten
Goetz unwahrscheinlicher als Codex oder ommax? (??, was sind das überhaupt für läden) Goetz kennt man ja wenigstens noch
Also wir, Münchner Midcap PE, arbeiten super gern mit OMMAX zusammen. Haben auch den Eindruck, dass deren Track Record immer größer wird (e.g. auch viele large cap deals begleitet e.g. Sunday Natural letztens) und der digitale Ansatz deutlich mehr mit dem Zahn der Zeit geht als bei Goetz und Konsorten.
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WiWi Gast schrieb am 18.02.2024:
Wie sehen die PE Exits aus UBs mit Fokus auf CDDs aus (z.B EYP, LEK, CODEX, OMMAX, Singular, Goetz)
LEK placed international ganz gut in mm funds. Standing in Deutschland ist jedoch nicht vergleichbar
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