Hi,

ich hab folgende Optionen:

1) Analyst im M&A bei ner Firma aus der Kategorie UniCredit/Network CF/IMAP/Sigma CF/Bankhaus Lampe/Berenberg.
Die Firma ist im Small/MidCap mit circa 7-8 Deals p.a. mit Deal Values im Schnitt von 80mio.

2) Big4 Transactions Trainee. Aber leider nicht direkt M&A sondern "nur" Valuation und Transactions Services(Fin. DD)

Mein Ziel ist in 2-3 Jahren Private Equity auch im Small/Mid-Cap Bereich.

Ich weiß, dass ich keine BB M&A Stunden durchhalte, daher auch die Wahl von Firmen bei denen ich auf 8Std. Schlaf komme :)

Also welche der Optionen hilft mir mittelfrisitg ins PE zu kommen.

Zu meinem Profil:
Bachelor & Master von Target Unis.
Praktika Audit Big4 & BB Bank in Frankfurt im DCM

Also bisher keine direkte M&A Erfahrung, falls das für späteres PE relevant sein sollte.

Welche Option würdet ihr wählen, falls ihr ins PE wollt?

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Big 4.... die skills, die du bei FDDs lernst, sind perfekt für PE.... weitaus relevanter als im M&A.....

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push....

interessante Frage. Bei den Big4 arbeitest du im Schnitt an größeren Deals und der Brandname ist besser.

M&A besseres Gehalt und man sieht den gesamten Dealprozess. Zudem ist es meistens schwerer reinzukommen.

Ich weiß dass Big4ler Exits zu PEs geschafft haben. Hauptsächlich im Midmarket Bereich.

Zudem hast Du dort die Möglichkeit, auch irgendwann zum DAX Konzern ins M&A zu gelangen. Das wird mit einer kleinen M&A "Bude" schwieriger, da Du keine großen Deals kennst.

Die Big4ler die den Exit geschafft haben (nach circa 3 Jahren), hatten während des Studium Praktika im M&A und PE. Weiß jedoch nicht, ob das zwingend nötig ist.

Natürlich ist der klassiche Weg M&A -> PE. Und dieser sollte auch möglich sein, bei den genannten Firmen. Jedoch aber einfacher von Lincoln, Jefferies etc.

Also im Endeffekt weiß ich es nicht.
Bin selber seit kurzem bei den Big4 und überlege selbst ins M&A zu wechseln (Finde ich interessanter und das Gehalt ist besser)

Ich würde auch in die Kategorie Berenberg/Lampe/Livingstone/Transfer Partners gehen. Meint ihr ich würde mir dadurch den Exit ins PE verbauen?

Vielen Dank

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hi!

ich tippe mal M&A ist besser!!

Klar, es gibt genug Big4 Leute die im PE sind, also ist es möglich.

Aber die meisten PE Leute kommen aus dem M&A.

Also tippe ich mal es ist realistischer aus dem M&A.

Aber hier ist glaub ich der Dealflow und die Reputation das wichtigste!!!

Aber interessanter Thread. Weiter so

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Würde entweder zu Big4 M&A gehen oder Big4 Restructuring.
Ebenfalls für PE und VC sehr gerne gesehen!

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Push.

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Der KPMGler hat natürlich Recht.
Aber Big4 M&A und die Small & Midcap M&A Häuser unterscheiden sich höchstens von der Anzahl der Deals. Reputation ist diskutierbar, aber sicherlich ist Big4 die risikoaverse Option.

Vom Restructuring würde ich abraten. Hier würde man mit den Strategieberatern konkurrieren (McK,BCG etc.). Abgesehen vom Renomee haben die mehr gesehen als nur Firmenkrisen.

Daher würde ich Restructuring nur empfehlen wenn man in Distressed PE o.ä. will.
Desto früh man den Exit aus Big4 Restr. nimmt desto leichter wird es weil man noch wenig spezialisiert ist. Trotzdem wird es schwer in einen Growth PE zu kommen, weil das ja faktisch das Gegenteil ist.

Ich würde sagen, mach MidCap Boutique!!!!!
Ähnlich wie Big4 M&A aber einfach wesentlich mehr Geld.

Und wenn Du merkst, es ist dir zu stressig im M&A. Dann kannst Du bestimmt zu Big4 FDD/TS wechseln. So schwer kann der Wechsel von richtigem M&A zu Big4 FDD ja nicht sein. Häufiger ist der Wechsel FDD zu M&A, was aber eher schwer ist.

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hey,

ich halte beide Wege für gleich realistisch, dementsprechend würde ich nach Interesse oder Gehalt gehen.

Beides würde dann für deine erste Variante sprechen?

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Nochmal der TE:

Großen Dank schonmal für eure Antworten. Sind gute Argumente für beides drin. Macht meine Entscheidung aber nicht unbedingt leichter.

Also ja, ich tendiere gerade zu M&A. Finde aber natürlich Schade das es den Weg zu Dax M&A verbaut und zudem der Brandname nicht so stark ist.

Daher mal ein bisschen Risk Management:
Meint ihr der Wechsel von MidCap M&A (Berenberg/Transfer Partners/Network CF/...) zu Big4 Transactions Services(FDD) ist nach 2 Jahren möglich????

Wenn ja, dann würde ich einfach ins M&A gehen und wenn der Wechsel ins PE nicht klappt oder ich merke ich finde Inhouse M&A interessanter, dann einfach den Umweg über noch 2 Jahre Big4 FDD gehen.

Also meint ihr man kommt wirklich so leicht von schwachem Brandname MidCap M&A zu den Big4 TS/FDD nach 2 Jahren???

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M&A Midcap > Big4 TS. Ich kenne wirklich niemanden, der von M&A Midcap zu Big4 TS will. Umgekehrt gibt es davon aber eine Menge. Das Geld ist bei M&A Midcap einfach besser und du bekommst den ganzen Deal-Prozess mit statt bloß die Zahlen für die FDD zu machen.

Für Midcap PE würde ich auch sagen: M&A > TS. Du musst im PE zwar beides können, aber als M&Aler kennst du den ganzen Dealprozess. Und letztlich geht es auch im PE gerade auch darum, den Prozess zu koordinieren und Models zu bauen. Prinzipiell kommt man aber auch als TSler ins PE.

Für DAX M&A ist Big4TS > Midcap M&A. Du konkurrierst als Midcap M&Aler dann mit den BB Jungs, die in die Industrie wechseln wollen. Da hast du keine Chance. Als Big4ler hast du ein anderes Skillset und ggf. die Erfahrung mit großen Deals, die dich auch für DAX M&A interessant macht.

Ein klares Ja oder Nein gibt es also nicht. Beides hat seine Vor- und Nachteile. Ich persönlich bin zu Big4 TS gegangen und denke, es war ein Fehler. Das ist unheimlich öde.

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Wie groß ist eigentlich der Unterschied beim Einstiegsgehalt?
Immer noch (fix): TS 45k 55k mid cap m&a ?

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MidCap M&A bei einer vernünftigen boutique wohl eher 60k fix +10-20k bonus. Und allein der Auswahlprozess bei BIG4 und M&A Boutiquen sollte jedem hier klar machen das es sich um unterschiedliche Ligen handelt.

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Big 4 Brand ist aber einfach besser. Das sollte dir klar sein. Vor allem in der Industrie/DAX30. Da kennt keine Sau Lampe & Co. Big 4 kennt jeder....

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Also meinst du der Bewerbungsprozess bei Big 4 ist easier?

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Kommt darauf an.... PwC ist nicht so easy

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Und wenn Du merkst, es ist dir zu stressig im M&A. Dann kannst Du bestimmt zu Big4 FDD/TS wechseln. So schwer kann der Wechsel von richtigem M&A zu Big4 FDD ja nicht sein. Häufiger ist der Wechsel FDD zu M&A, was aber eher schwer ist.

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