Net worth nach 20 Jahren MBB-BB-IB/Top-PE?
WiWi Gast schrieb am 14.06.2023:
Hier nochmal der Poster des Beitrages.
Ich verstehe nicht, warum euch die Zahlen so abstrus vorkommen.
Nehmt doch mal einen €2bn Fund an, bei 20% carry incl. catch-up kommt der bei einer 2x MoiC Assumption auf €400m carry
- 10 Partner => 60% => 6% pro Kopf => €24m Carry pro partner
- 10 Principals / Directors => 20% => 2% pro Kopf => €8m Carry
- 20 VP / Assocs (davon 10 im Carry pool) => 5% => 0.5% pro Kopf => €2m Carry
- 5% Carry Allocation zum Backoffice (CFO, COO, IR, Funraising)
- 10% reserve für New Joiners / Promotions
Der Fund hat eine Laufzeit von 10-12 Jahren, alle 4-5 Jahre wird ein neuer geraised => 2-3 Funds laufen parallel => Partner kommt locker auf die Carry Zahlen oben.
Die Struktur oben ist sehr ähnlich zu unserer Verteilung und eher die Regel als die Ausnahme (D und Europa). Gibt aber in der Tat einige Funds, bei denen die Founderriege sich auch gerne mal >50% des Carrys abgreift / durch eine Börsennotierung Carry abgeht und dann nur der Rest durch die Pyramide fließt (sucks to work for such a firm).
Problem No. 1) Fast jeder rechnet immer in den Beispielrechnungen mit 2x, aber schaffen in Realität mehr Funds darunter als darüber. Bin aus Spaß mal durch Preqin und es gibt dutzende etablierte Player die hier auf Wiwi-Treff gehyped werden, die kein einziges mal 2x geschafft haben, oft gerne nur 1.6x-1.7x oder sogar weniger.
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