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Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

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WiWi Gast

Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

Hallo zusammen,

ich habe Praktika bei small- und mid-cap M&A Beratungen (EV: ca. 10 – 100 Mio) gemacht und lese hier aber öfter, dass das kein richtiges M&A ist. Von daher meine Frage, was die Themen und Tätigkeiten in Beratungen mit solchen kleineren Transaktionen zu large-cap Beratungen (EV > 500 Mio.) unterscheiden?

Bei den Praktika die ich gemacht habe, waren die Tätigkeiten der Analysten grob:

  • Erstellung der Vermarktungsunterlagen (CIM, MP, Teaser,…)
  • Erstellung sonstiger Unternehmens- und Marktpräsentationen sowie Recherchen
  • Erstellung von Finanzmodellen
  • Erstellung von Longlists
  • Investorenansprache im Rahmen des Prozesses
  • Koordination der Due Diligence
  • Unternehmensbewertungen
  • Teilnahme an Kundenmeetings
  • Erstellung der Anlagen bei Kaufverträgen
  • Vorbereitung von Kundenmeetings und Pitches (inkl. Teilnahme an beiden)
  • usw.

Wie unterscheiden sich jetzt die Arbeit von Analysten/Assocs im large-cap M&A?

Wäre sehr dankbar wenn jemand hier insights geben könnte.

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WiWi Gast

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WiWi Gast

Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

Unterscheidet sich überhaupt nicht.
Bei der Deutschen Bank darf man als Analyst die Kontaktdaten der 50 Projektbeteiligten schon formatiert in eine Excel schreiben - das hat man bei einem kleinen Projekt nicht so sehr.

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WiWi Gast

Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

Als ich mal mit einem Freund über sowas gesprochen habe, hat es fast so gewirkt als ob man im MidCap früher eine umfangreichere Deal Verantwortung übernimmt und tiefere Einblicke bekommt.

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WiWi Gast

Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

WiWi Gast schrieb am 18.01.2022:

Als ich mal mit einem Freund über sowas gesprochen habe, hat es fast so gewirkt als ob man im MidCap früher eine umfangreichere Deal Verantwortung übernimmt und tiefere Einblicke bekommt.

Das ist durchaus möglich das man da viel mehr lernt als wenn man als kleines Rädchen an einem 30 Mrd Deal mitwirkt.
Allerdings, na ja... vllt. alleine schon das Gefühl an 5 - x Mrd. Deals zu sitzen anstatt an 50-100 Mio. ist halt schon was ganz anderes. Bei den richtig großen Deals reihen sich dann z.T. eine BB an die andere was Finanzierungen angeht, MBB als Berater, dazu z.T. eine viel höhere Komplexität... das ist einfach was ganz anderes als wenn zwei kleine regionale Milchwerke fusionieren.

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WiWi Gast

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WiWi Gast

Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

WiWi Gast schrieb am 25.01.2022:

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Stell doch einfach eine spezifische Frage wenn du noch was wissen willst. Ansonsten ist die Sache hier doch schon geklärt...

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WiWi Gast

Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

Eigentlich ist dazu alles gesagt. Bei größeren Deals teilen sich dann mehrere Banken Teile des Projektes. Eine Bank ist dann zum Beispiel explizit für das Funding verantwortlich.
Kenne auch viele die bei einer BB in UK waren und dann bewusst in eine MM Boutique gewechselt sind.

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WiWi Gast

Unterschied Small-Mid cap M&A zu Large cap M&A

MBB ist auch auf vielen MM Deals mit PE Beteiligung vertreten. >400m

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